百姓理财900问-第6章
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当日15点以前办理赎回的按当日净值，15点以后办理的按第二天的净值，资金到账：货币型基金按T＋1个工作日到账，其他基金按T＋5个工作日到账。
94。有没有可以打折购买的开放式股票基金呢？
有没有
有一种开放式基金，以低于净值的价格就买得到，而且只需支付最多0。5％的买卖费用，远远低于多数开放式基金2％的交易费用。这种特殊的开放式基金就是LOF。
LOF基金，即“上市型开放式基金”，在产品特性上与一般开放式基金没有区别，只是在交易方式上增加了二级市场买卖这个新渠道。也就是说，LOF既可在一级市场即银行网点等代销机构处申购和赎回，也可通过交易所即二级市场进行买卖。而在这两种交易方式中间，存在着不小的“省钱”空间。
95。开放式基金有固定的存续期吗？
有没有
封闭式基金通常有固定的存续期，目前市场中的封闭式基金的存续期为10年或15年。当期满时，经基金持有大会通过并经监管机关同意可以延长存续期。而开放式基金没有固定的存续期，如果基金的运作得到基金持有人的认可，就可以一直运作下去。
96。封闭期的开放式基金认购资金不计利息，那么可以获得投资收益吗？
可以不可以
封闭期是在开放式基金成立之后，投资者暂时不能进行申购赎回的时期，此时投资者的认购资金已经转换为基金份额，基金份额不计利息，由于已经开始运作，因此可以获得收益。其投资收益将体现在成立后首次公布的基金份额净值当中。
《百姓理财900问》基金问答 封闭式基金
97。封闭式基金的存续期不得少于多少年？
3年5年
经过证监会批准设立的封闭式基金，其存续期不得少于5年。封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可在交易市场上变现。具体情况请按所购买的基金的招募说明书办理。
98。封闭式基金都是上市交易的吗？
是不都是
封闭式基金上市交易并不是强制性规定。它“可以”上市交易，而非“必须”上市交易。
已发行的创新型封闭式基金工银瑞信红利股票基金就不上市交易。国投瑞银瑞福分级基金中的瑞福优先设立后也不上市交易，每满一年开放一次，接受集中申购与赎回。
99。封闭式基金打折是对哪部分资产打折？
整个基金资产其中的股票资产
2006年下半年封闭式基金的爆发性增长，使其投资价值逐渐被投资者认识，曾经高达50％以上的折价率也逐步缩小，交易价格逐步向净值回归，到2006年12月30日，53只封闭式基金的平均折价率仅为13。53％。
在经历了2006年至2007年大幅上涨之后，封闭式基金仍然蕴含着可观的投资价值，尤其是在该年度经历股市几次宽幅震荡之后，折价率再次扩大，截至2007年3月9日，二级市场交易的42只封闭式基金的平均折价率达到23。14％，大盘封闭式基金的平均折价率达到30。16％，小盘封闭式基金的平均折价率达到11。73％。与国际成熟市场5％左右的折价率相比，仍有很大套利空间。
这一时期的折价是针对股票资产的折价，折价意味着可以以低于资产实际价值的价格购买基金，假设某基金股票仓位为70％，折价率为20％，相当于对其股票资产折价的28。6％，其中的投资价值是显而易见的。
100。封闭式基金的折价率是由基金公司根据市场情况自行确定的吗？
是不是
封闭式基金的定价是在证券交易所即二级市场投资者的买卖过程中，根据供求关系形成的。封闭式基金的净值是根据基金的投资情况，按照基金总资产除以基金总份额算出的，是每一份基金份额实际代表的基金资产额。价格与净值不符是由供求关系决定的，目前封闭式基金的价格大多低于净值，即主要是折价交易，而在封闭式基金成立之初也曾出现过溢价交易的情况。开放式基金的申购赎回是根据净值计算的，而封闭式由于是投资者之间的买卖，所以价格受到供求关系的影响。
封闭式基金有市场价格和净值，一般市场价格如果低于净值，就叫折价，折价率=（净值－市场价格）/净值×100％。
101。我国封闭式基金中也有指数型基金吗？
有没有
指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。具体可分为复制型指数基金和增强型指数基金，前者是完全复制标的指数，后者是在被动投资的基础上适当调整个别股票的权重，以期获得比标的指数更好的收益。
封闭式基金中兴和、普丰、天元三只指数基金均为增强型指数基金；开放式基金中的指数基金有华安上证180、天同180、博时裕富、融通深证100、易方达上证50、长城久泰、银华—道琼斯88、华夏50ETF、嘉实300等。
102。封闭式基金认沽权证是基金可以转换成股票的权利证明吗？
是不是
封闭式基金认沽权证是基金公司发行的、免费提供给投资者的、可以在交易所交易的、定期或实时执行的以基金价格交换基金净值的权利。可以发现，此类认沽权证的内在价值就是基金净值与基金价格的差值。
一方面，由于基金持有人将权证卖掉的收益要明显高于赎回基金的收益，因此，持有人行权（赎回）的可能性大大降低。另一方面，对于短期套利者来说，必须同时在二级市场上买入封闭式基金和权证才能赎回，这将加大套利者的成本，从而使持有封闭式基金投资者中的套利者比例大大降低，这将令封闭式基金在契约到来时平稳实现过渡。
103。我国封闭式基金的发行是不是采取上网定价、“配号摇签”的发行方式？
是不是
在国外，封闭式基金在发行时，除规定发行价、发行对象、申购方法、认购手续、最低认购额外，还需要规定基金的发行总额和发行期限，一旦发行总额认满，不管是否到期，基金就自行封闭，不能再接受认购申请。
在我国，封闭式基金主要采取上网定价的发行方式，因此，在发行期内认购资金会大幅超过基金的发行规模，所以需要“配号摇签”，适当分配基金份额。
104。持有人能否要求封闭式基金更改契约，提前“封转开”？
可以不可以
基金持有人可以要求封闭式基金更改契约，提前“封转开”，但基金持有人想通过法律程序修改基金契约，改变基金的运行方式，必须通过以下几个法律程序：
第一，要召集持有人大会；第二，公告会议事项；第三，大会审议事项表决；第四，大会通过事项须经证监会依法核准。
105。封闭式基金打折是按照市价打折还是按照净值打折呢？
按市价按净值
小王按市价1。5元买入了某只封基，怎么成交价还是1。5元呢，不是说封基有折价吗？
显然小王买的封基的交易价格低于它的净值，即该封基的交易价格相对于其净值2元已打折到0。5元啦，因为在交易系统上是看不到净值的，所以也看不到打了多少折，投资者可查看各网站公布的封基折价率表。
106。封闭式基金的折价是正常的情况吗？
是不是
综观国内、国外，封闭式基金交易的价格存在折价是一种很正常的情况。折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素，对投资者来说高折价率存在一定的投资机会。
由于封闭式基金运行到期后是要按净值偿付的或清算的，所以折价率越高的封闭式基金，潜在的投资价值就越大。
《百姓理财900问》基金问答 货币基金（1）
107。基金名称中含有“现金”字样的也是货币基金吗？
是不是
货币基金是所有基金中最简单的一种，风险基本为0，交易费率为0。一般货币基金名称中有现金或货币两字（基金头两字是基金公司的名称），如华安货币基金，南方现金增利基金（工行代销），易方达货币基金（中国银行代销）等等。它的净值恒为1。
108。货币市场基金是开放式基金的一种吗？
是不是
货币市场基金是投资于货币市场上短期有价证券的一种开放式基金。货币基金主要投资币工具有国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
109。货币基金可以投资股票吗？
可以不可以
《货币市场基金管理暂行规定》中规定货币市场基金应当投资于以下金融工具：
1）现金；
2）一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单；
3）剩余期限在三百九十七天以内（含三百九十七天）的债券；
4）期限在一年以内（含一年）的债券回购；
5）期限在一年以内（含一年）的中央银行票据；
6）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
货币市场基金不得投资于以下金融工具：
1）股票；
2）可转换债券；
3）剩余期限超过三百九十七天的债券；
4）信用等级在AAA级以下的企业债券；
5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
110。货币基金在非证券交易日是否计提收益？
计提不计提
货币基金采用摊余成本法进行估值，因此周六、周日仍将计提持有期收益。周六、周日的收益将与周一的收益累加，在周一的“基金日收益”中体现。如遇节假日，同理。特别提示，周五赎回不含周六、周日两天的基金日收益，只能获得周五当天的收益。
111。货币市场基金产生的收益是否计算利息？
计算不计算
货币市场基金每日计算收益，并将投资者账户中的收益累计在“未结转收益”子账户中，未结转收益被视同为基金份额进行再投资并享受收益，这也就是日日复利的概念。每月月底将当月累计的收益结转为基金份额，计入账户基金余额中。将未结转收益转为份额只是一个动作而已，并不影响所持有的基金享受当日收益。
112。货币基金是在申购时不享受当日分红权益，而在赎回时享有当日分红权益的吗？
是不是
货币基金的基金单位资产净值保持为人民币1。00元，货币基金每个工作日公告前一个工作日基金日收益、前一个工作周（含节假日）基金七日收益率。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。
基金收益根据每日基金公告，以每万份基金范围收益为基准，为投资者每日计算当日收益并分配，每月集中支付收益。申购的基金份额不享有当日分红权益，赎回的基金份额享有当日分红权益。
113。货币型基金申购价也是采用未知价交易吗？
是不是
货基净值总为1，申购价按净值交易。
股基净值是变化的，认购价�
