选_股_绝_招与股市宝典-第30章
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在地位上其实也属于经常被吃的角色），他们相互斗争，又相互依存。机构表面看来很强大，可以呼风唤雨，纵横陴阖，但其实也必须顺势而为。如果对形势判断错误，机构也难免被套。陕解放是一个例子，庄家长期被套在18元左右的高位上，自拉自唱。最新被套的庄家，我想有可能是格力电器。因此，我们判断机构运动的方向，先站得高一些，看一下大市的方向，就会明白。今年6月下跌以来，大市已经严重超卖，但仍跌势不止。有些〃股评家〃就说机构已经离场，不出利好不进来。这不是无知就是别有用心。我们从盘口看到，几乎每天在重复着拉高打低再在尾盘放量的走势。而大盘指数则维持横盘。同时，我们看到K线图日线和周线都在低位，并顽强地向上穿越，要发出买入信号。因此，我们明确地说，这是主力进场的走势。特别是科技板块，筹码锁定率之高，使日周转率只有5％以下。 〃股评家〃还有一个谬论，就是成交量萎缩，说明资金供应不足。他们忘了，机构在低位吸筹完成之前，从来是非常有耐心的。下个阶段，是推高吸筹，那时会温和放量，缓步推高，因为低位斩仓盘已经吃不到了。因此，我们才会得出结论：机构已在建仓，绩优股仍是未来主战场。《操盘一分钟》（5）：主力运动方向的判别
由于我们叙述的方式由具体到抽象、个别到一般，是〃反向论述〃法（杜撰），我们只能假设网友们多数已知道技术分析的一般概念。前面谈到判别主力运动方向必须看大盘趋势，这就不得不借助图表了。我在实际中深感在K线图和KD线的运用时，看周线的重要性。这一点，我只见安妮有过类似的观点。为什么〃只是事后才知道现在正站在底部上〃，就是指出一般技术分析的滞后性。头部和底部形态，都是完成后才能看到的。同时，日线图具有一定的欺骗性，就是机构经常利用图表骗线。譬如本周的日线一度下穿月线，就纯属骗线，企图诱发散户中技术派的恐慌抛售。但如果我们经常看一下月线图，就很容易识别这种骗线行为。因为在周线图上，上述骗线只留下一条下影，说明短线下击已被有效消化。更重要的是，最近的日线图一直在月线附近纠缠，让人感到方向难辩。然而，周线却清楚显示在底部，KD线已发出买入信号。同样，在上次评论员文章出笼前两周，周线图已发出见顶信号，KD线已向下交叉，相对强弱指数RSI也指出顶部价量背驰，应该离场。但当时机构却采取了加速上拉的手法掩护出货。我曾先理性清仓，然后又在第一次急跌时接回，想抄右肩，结果被套，留下本轮牛市第一个教训。七一前夕，周线也见顶，但期望香港回归有机会出货，然而再被套，虽然是损失的部分利润，但也是不该犯的错误。结论：周线图是判断大市趋势、包括主力运动方向的重要依据，并且准确率极高。《操盘一分钟》（6）：主力运动方向
往往在周线和日线见顶时，也是股市进入快速拉升阶段之时。很少有人能够在此时完全做空，那正如安妮说的：〃非有大智大勇不可〃。但此时，往往日线和60分钟线都已在高位〃钝化〃，失去指示的作用。这时，我们可以依赖的指标是什么呢？成交量！这是最真实、最可信赖的指标。任何时候，成交量都是不会欺骗我们的，因为它是必须用真钱去做，不是一两个对敲单可以替代的。我亲眼看到过，在股市最沸腾、最激动人心的时刻，我身边的一位职业炒手在静静地独自拼命按计数器，计算手上的每一种股票成交量同比是在增加或减少，计算大盘每半个小时的成交量放大还是萎缩，以确定自己出货的时机。这位仁兄去年曾创造过用30万元本金，半年翻到300多万，然后又跌回30万元的股市奇迹。我内心是感激他的，因为我的操盘的知识，可以说是在他那里启蒙的。当然还有其他技术指标，可以用来监测成交量的。最有用的，我认为是乖离率BIAS和相对强弱指数RSI。这两个指标可以在KD线钝化时指示价量背驰情况的出现。当股价仍在上升或高位横盘，而相对强弱指数rsi 显示卖盘增加，当然就是机构出货的信号。或者相反，当股价一再下跌，而每次下跌到低位就显示买盘增加，股价并不见涨，这就是底部的价量背驰，就是机构进场的信号。虽然机构总是采用各种狡猾的方法，企图荫蔽作战意图，达到突然发力的效果。然而，细心和有经验的操盘手仍可发现机构活动的痕迹。当然，这除了大量实践的积累之外，别无他法。《操盘一分钟》（7）：机构主力操盘手法
机构主力的操盘手法从理论上讲大约可分为如下几个阶段：
1。轧空：在利空消息或利空政策的配合下，机构连续做空，即使市场人气涣散也在所不惜。〃股评家〃此时也一片悲观论调。市场在严重超卖的情况下无量下跌。部分吓破胆的散户在盲目悲观的情绪下抛出斩仓筹码。
2。 低位横盘吸筹：主力完成做空目标，在低位接回筹码。此时可以观察到底部放量的现象。但不排除机构在吃不够筹码的情况下再次向下震仓的行为。
3。 缓步推高吸筹：低位筹码由于斩仓动力不足成交量极度萎缩吃不到了，于是机构以超跌反弹的形式反复震荡向上，吸纳散户的斩仓或短线获利盘。此时，多数表现为低价股或基金行情。而后中价股也会有表现。绩优股却继续下跌，机构仍耐心吃进低位的高价股。而〃股评家〃 的宣传配合是股市的重新定位论。当低价股票拉高到一定价位时，机构会将筹码抛给散户，市场第一次套多
4。 诱多：绩优股全面启动，一般以三浪或五浪形式展开新一轮上升行情。〃股评家〃开始散布乐观情绪，并且说 〃绩优股〃以其高成长性，价值严重低估，吸引散户跟风。
5。 逼空：绩优股进入快速拉升，逼迫所有做空力量全部空翻多，此时〃股评家〃一片看好，市场弥漫乐观氛围，连街边小贩和菜场小贩都在谈论股票，从来不碰股票的朋友可能突然打电话问你股票〃贴士〃。机构则且拉且退，悄悄在绩优股轮炒中出货。市场此时成交量空前放大，屡屡创出天量。然后，在人们不觉察之时，市场创新高能力开始衰退，成交量开始渐渐萎缩，图表看是在走平台或圆弧顶，但〃股评家〃一般会将之称为主升浪展开前的蓄势整理。这时是散户离场的最佳时机，因为周线即将向下突破，发出死亡交叉。可能利润已开始减少，虽然指数仍在创新高。
6。 套多：机构主力在高位天井完成派发出货，突然借消息将指数打低，套住绝大部分在高位接筹的散户和中小机构。在没有重大利空配合的情况下，中小机构会借短线超卖拉一波反弹，形成右肩，此时是最后的逃命机会。图表显示快速均线向下突破月线，市场将进入中级调整。但如有重大利空配合，也可能走出下跌单边市，根本没有逃命机会。《操盘一分钟》（8）：相反理论与群众论
相反理论与群众论都不是我的发明，我想做的，是如何把二者结合起来。散户是股市最大的购买力量。群众的情绪一旦被激发，就会变成汹涌的狂潮，吞嗜一切。再清醒、再有理性的人都会在群众的狂热中迷失自我。股市很容易被狂热情绪所左右。这就是为什么机构大户数量虽比散户少得多，却能吃掉散户的秘密装备精良而且训练有素的军队总是能打垮人数众多的乌合之众。但是，问题又有另外一面，当千百万人共同形成一个认识时，这种虚拟的观念就会变成真实。所以，一些亏损股能炒到绩优股的价位，靠的就是群众的热情。（我们不禁联想到大跃进、人民公社）但虚拟的观念毕竟不是真实，总有真相大白的一日，那时，虚拟的系统就彻底崩溃。在这个基础上产生了〃相反理论〃。相反理论通过统计发现，股市上赚大钱的人只占5％，其余95％都是输家。要做赢家只能与群众的思想路线相背，切不可人云亦云随大流。我养的一缸银龙也是如此，每星期我买半斤活鱼仔喂它们。但随大群逃命的鱼仔总是最先被吃，而始终吃不掉的就是不随群的鱼仔。相反理论当然有一定的使用条件：那就是股市在极端状态，即将反转之时。平时，群众的看法往往是正确的。但当所有人都看好或看空时，你就应该持相反的态度：〃所有人都在卖出，你就买进；而所有人都在买进，你就卖出。〃特别是在跌市中，所有人都看不清底部在何处之时，底部就已经在你的脚下。《操盘一分钟》（9）：选美与数人头
〃股票投资好比选美投票〃，这是西方著名经济学家J。M。 凯恩斯的名言。他的另一个著名观点是〃长期好友〃，翻成现在流行的语言就是〃做死多〃。凯恩斯认为，群众的看法就是市场的看法，所以，哪个股票好，不是由专家决定，而是由群众决定。如果举近期的实例，那就是所谓的〃低价股革命〃和 〃基金革命〃，这完全是迎合群众胃口。做死多的根据是，世界经济的生产与消费都是在不断发展中，总量是在不断增加，因而股市的总趋势也是不断向上。这与相反论又是悖论。也是 〃群众论〃范畴的。股市理论中另一个著名的悖论就是由韦特。J。W。Wilder创立的技术分析工具〃相对强弱指数rsi〃，以及他早期非常执著的PAR，抛物线，动力指标MOM，摇摆指数，市价波幅等；与他后来创立的〃亚当理论〃。〃亚当理论〃认为所有测市工具都是不可靠的，唯一重要的就是趋势，因为市场升了可以再升，跌了可以再跌，他的著名结论是：必须〃顺势而为〃，唯一有用的就是移动平均线，是升就买，是跌就卖。现在可以回答网友们经常提出的一个问题，就是市盈率、KD值这些指标怎么看？回答是，都不是绝对的。任何测市工具，离开市场趋势，就一钱不值。我们说过，〃群众论〃适合常态市场，而〃相反理论〃适合市场即将反转之时。如何判断市场状态呢？我认为，最有效也是最简单的方法，就是〃数人头〃，当股市人山人海或门可罗雀的时候，就是市场即将反转的信号。 〃数人头〃可以广义应用，包括新闻报道、〃股评家〃、网络公告板，当大家一致看好或看空或迷茫之时，就是反转的信号。常态是众说纷纭。关于〃股评家〃可以再说几句，作者由于职业关系，认识不少所谓的〃股评家〃。他们的构成，A类是证券营业部研究员，服务对象是大户室（个人大户和中小机构），他们与机构大户有密切联系，是市场消息灵通人士，他们的观点某种意义上可以反映机构大户的意见；B类是职业〃股评家〃，多数是炒股失败或被证券营业部辞退后靠开声讯台赚钱谋生的一批，他们迎合市场观点，散布谣言，哗众取宠，是最不可信的；C类人数很少，是职业做股评又设立投资基金或兼做投资代理，他们是中国未来的证券经纪人，他们的股评包含功利目的，即希望以成功率吸引客户，所以都避免太极端直率的意见，尽可能左右逢源，可信度为50％。《操盘一分钟》（10）：波浪理论
波浪理论是每个投身股市的人都必须了解的理论。它的创立者是瑞福。尼森。艾略特，所以又简称为〃艾略特波浪理论〃。由它派生出许多的流派，如〃江恩循环〃、〃时间
