投机者的扑克:操盘18年手记-第6章

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　　　　真正值得警惕的应该是“大众”的普遍性行为，包括他们最擅长做的、最喜欢做的、最忍不住要做的；反之，他们不喜欢的却是你应该着力研究的，缺乏的就是宝贵的。那么哪些是大众明知有理却总是缺乏的呢？具体请看以下几个方面。





　　　　正文　盘面就是老虎机（2）
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…8…3　9：12：34　本章字数：876


　　　　1。有节制地做盘
　　　　大众不是不知道交易就意味着交手续费，但他们总忍不住，面对每日盘面如此丰富的“赚钱机会”，好像不伸手总有些可惜。所以你一定要忍住。利弗莫尔说过：“……市场存在着如此多的傻瓜，其中一种就是以为每天都应该带些利润回家。他们总是不顾时节一直交易，而你要做的就是观察和耐心等待，等待市场逐步形成的一个机会，其中，那些每日交易者已经为这个趋势积累了足够的筹码。那些习惯了每天把握一些细小机会的人，逐渐积累着微薄的盈利，而直到一次真正大行情来临，把他冲刷得干干净净……”
　　　　利弗莫尔在1920年就提出了明确的警告，但“大众”依然无法修正他们的行为，可见这种行为的根深蒂固，越是如此，也越说明我们懂得节制交易的意义有多大。
　　　　别沉浸在每时每刻的盯盘中！投机市场瞬息万变，走势也是奇峰叠起。很多人害怕因为自己刚巧不在场，而错失了巨大的盈利机会（特别像期货、外汇虚盘这种杠杆类交易），所以时刻盯盘，甚至连上厕所也非常紧张，这代表专业精神吗？不！真正的大师恰恰相反，巴菲特的书房内从不摆放任何行情显示器，而索罗斯则常常在交易时间里打网球，他们似乎有意与市场保持一定的距离，而大行情的发生在他们眼中也从来不是一朝一夕。
　　　　盘面剧烈跳动更多的是陷阱而非机会。市场主力很愿意欺骗你、迷惑你，但他无法直接打电话劝告你。于是欺骗的最好方法只有透过盘面来实现，想诱你买入的时候就让走势变得很强，强到你相信所有的利空都是纸老虎，而上涨的尽头只在天空的极限。当想让你抛出的时候，沉沉的卖压又让人喘不过气来，似乎一切都走到世界末日，慌不择路地廉价卖出，仍是有幸逃脱的一线生机。而更多时候，则是上上下下地来回忽悠，在看多人多的时候做空，看空人多的时候做多；投机，我不知道有无必胜的简单方法，但必败的简单方式我知道，那就是让交易者处于游移不定、心神不宁的状态，那时，无论如何选择，都将迎来亏损。
　　　　不要时刻盯盘，记住：盘面就是老虎机！
　　　　2。尽量避免只依靠图形或K线来买卖





　　　　正文　盘面就是老虎机（3）
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…8…3　9：12：35　本章字数：1149


　　　　大众都喜欢看Ｋ线，瞧着图形做盘，因为这最直观。随着电脑的普及，这也是最低成本的操作模式（其实这实在算不上什么模式）。你认识的那个股票高手、短线行家、隔壁的阿黄，每个要跟你讨论股票的人，不是都先打出一幅K线图，然后唾沫横飞吗？K线图、突破形态已经实在说不上流行，而直接是一种泛滥了。那你应该怎么办？关注价位，而非关注图形。
　　　　李姨是我在收藏市场内认识的，出身很苦，早早拖着一对儿女出来做生意了。她没啥文凭，却懂得很多人生哲理，她不大声说话，但在这熙熙攘攘的交易市场，却让你不得不洗耳恭听。
　　　　她喜欢炒股，却因生意忙离不开，只能用一只破旧的中文ＢＢ机收看行情。她对公司、股票的了解都来自道听途说（她还没学会像很多股民那样自己看Ｆ１０），但是每只即将被买进的股票，她都会关注很久，一旦买入后，又很拿得住。每次股票大跳水的时候，她还在市场忙碌，而无暇亲临现场。她对于股票的全部见解，都出自那个ＢＢ机提供的价位（很遗憾，那机器无法显示图形），她记住了她的股票变动的价位，如果被迫卖出，她总是牢记住她的离场价，一段时间后，在价格的下方，她就会补进来　。有时候她会“请教”我对行情的看法，当我告诉她从走势看，市场似乎尚未企稳时，却并未动摇她回补的信心，她总说：“比我卖出的时候便宜，我已经赚了。”我没法理解她的投资哲学，但经过一段或长或短的时间，她的股票总是回升上来，把她当初割肉的部分还给她，并且心甘情愿地奉上利润。
　　　　我最初一直不以为意，但看的时间长了，就不免称奇。她做股票的方法毫无起眼之处，但她是我在2001年后长达５年大熊市中少见的盈利者。她心态平稳，每天忙自己的事，常常看不见跌时似乎永不见底的走势图，所以不害怕；也无缘得见那高耸入云、似乎涨无止境的大突破，所以也无法太贪婪。她只日复一日地记住她熟悉股票的价格，在低廉时买进，高企时抛出。
　　　　什么时候是低，什么时候是高？不再吐自股评家的嘴，也不靠观察走势图，它只存乎于心。
　　　　与这个故事相对应的是：19９３年的我，最向往的就是溜进当时的大户室，因为当时只有在那里，才拥有一台安装钱隆软件的电脑。当“大众”们只能挤在外面电子显示屏下，焦心地等待着字屏赶快翻动，好看一眼自己股票最新价格的时候，一群大户却围在电脑前，根据简单的技术指标择机进出，K线、均线、KDJ指标，那时技术分析的准确率真高啊！最初的钱隆软件也就成了名副其实的钱隆！
　　　　关注价位而非关注图形，这本来的劣势策略由于现今少人运用，反而获得了新生。反之，曾经非常有效的技术分析的价值正由于大众使用的泛滥而急剧下降，甚至沦为庄家欺蒙的主要工具。我们古人早有总结：“贵出如粪土，贱取如珠玉。”





　　　　正文　盘面就是老虎机（4）
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…8…3　9：12：39　本章字数：552


　　　　3。胆小谨慎是种稀有的珍贵
　　　　进入投机市场的人往往容易有一个通性——勇于冒险。风险越大的市场（衍生品杠杆市场），胆小的价值就越高。这里面存在一个悖论：胆小者不太会进入高风险市场，但越不敢进入，也就说明市场中大胆者比例越多。个性是有共振的，对于市场行为的反应，大胆者的反应雷同，而谨慎者则悄悄地成为少数派。如同这个地球曾经发生的所有故事一样——越稀有越珍贵，越少存在的得到越多的奖赏。
　　　　可以简单佐证的是：在期货市场中女性绝对是少数，但她们的总体盈利率似乎好于男性，女性特有的细致与谨慎也许就是她们最好的优势。
　　　　只要市场人群的架构没有根本改变，我们就应该努力使自己变得更胆怯些，说自己缺乏勇气是这个市场中最有勇气的表达！
　　　　“大众总是错误的”在后文还会被反复提起，它是插入大地的第一根地桩，与其他一些理念一起构筑起“心灵交易”的地基，所以它们真的非常重要。但有些被我们每每提及的东西却远没有想象的重要，比如人们常常在问“你对后市怎么看”，你实在无须过于专业地回答，他们其实只想知道你对后市是看涨还是看跌。在投机中，方向的判别真的如此重要吗？绝非！如果一定要计算它的重要性，我们顶多只能给它10％～15％的价值，不会更多了……





　　　　正文　截线运动（1）
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…8…3　9：12：41　本章字数：941


　　　　截线运动
　　　　研究自己的对账单可以得到最好的市场反思，某天，我很认真地捧上一大摞单子，静下心开始慢慢对应着行情研究。当未来不可捉摸时，我们是混沌的，总在左右摇摆。而一旦未来也已成为过去，研究判别就有了验证的基础，所以与很多人相反，我很喜欢看过期的报纸，尤其是那些研判分析后市的文章，无论好坏、对错都能给我深深的启迪。
　　　　再插一句，许多当时看似深刻深远、文思出众的好文章，结局并不十分美妙；而很多点睛之笔却往往隐藏在作者不甚在意的平淡一句中。当然论点清晰、论据经得起时间推敲的妙文，就值得好好供奉起来，反复品读了。
　　　　回来研究自己的账单，我们发现交易是这样一个过程：在某根K线的上端，我开始介入，而在不远处我又平出；另一次也是这样，某个点介入，某个点退出……如果把每天的走势都连在一起看（现在的软件已经能做到了），行情就是一个连绵不断、似乎有着一定规律的波动（这样比看一根根K线更清晰，更直接）。如果我开始不停地缩小、缩小……一段段新的行情被加入进来，曲线也变得更反复转折——有时非常有趋向，有时又突然改变，开始新一段进程。
　　　　行情的曲线仿佛从古至今、永无休止的波动（有点夸张，但确实有这种感受）。当我把更多的行情容纳进来，特别是那些你曾经经历过、曾经为之恐慌或为之激动的行情，最后也只变为漫长、悠远波动中极小的一段时，你会质疑：哪里是上涨，哪里在上涨？哪里是下跌，哪里在下跌？何来支撑又何来压力？何来突破又何来趋势？你把它放大、放大、放大……缩小、缩小、缩小……小涨势套在中跌势里，中跌势又蕴涵在大涨势中，而这所谓的大涨势，再放大一看，只不过是一个大箱体波动中上升的一小波。如果缺乏对应未来时间的一个精确点，你如何定义未来是涨是跌呢（见图1…1）？
　　　　图1…1
　　　　那些曾让你兴奋不已、惊为天人的大行情，多数都只化
　　　　为芸芸行情中平淡冷漠的一段。
　　　　这未来时间的精确点在我们的心中从来不曾精确过，唯一可算的体现只能是自己开仓与平仓的那两个点，无论其后的行情如何波折，唯一代表你盈亏的是这两点间的垂直落差。交易其实玩的是在一段转折、反复无比的曲线中的截线运动。





　　　　正文　截线运动（2）
　　　　紫雨阁小说网　更新时间：2010…8…3　9：12：45　本章字数：956


　　　　再仔细研究账单。
　　　　你看，这一次，进场的点位很理想，曲线随机走高，马上给了不菲的收益，继续持有，但多次上冲无法突破后的猛然下挫，让我惊恐地离场了，输钱！这一次，进点实在很差，阶段的小高点，随后曲线就一直在下面躺着，暂时被套了，唉！一天、两天、三天，我甚至回忆起当时如何坐立不安及强为镇静了。然后行情终于突然上冲了，快速越过了我的成本，我在一个不错的高点，平仓获利了！但很快，行情又起一波，再起一波，随后跌得稀里哗啦……
　　　　投机真是门遗憾的艺术。无论准备得多么充分，总有让你扼腕痛惜的时候。
　　　　而我也突然恍然大悟：在几乎任何一个点位，做多或做空当时的价位，多单或空单可以都是盈利的，同样，也可以都是亏损的。
　　　　是两个截点的选择，而不是行情，决定了你是盈利还是亏损。再看一遍那条绵绵不断的曲线吧，你只是在自认为合适的位置截取了其中一段，你可能这样截，也可能那样截，这其中的选择和你的盈利目标有关，和你的操作周期有关，和你的耐心与忍耐力有关，和你的情绪反应有关，最后才和行情的未来动向有关。
　　　　对未来行情涨跌的研判，只是截