以交易为生-第42章

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与EMA之间的距离。在正常的情况下，多头力道为正值。多头力道转强，它的读数上　

升；多头力道转弱，它的读数下降。如果多头力道为负值，代表多头已经完全失控。　


　　　　空头力道反映空头将价格压低到平均价值共识之下的能力，它衡量长条图最低价　

与EMA之间的距离，在正常的情况下，空头力道为负值。空头力道转强，它的读数下　

降；空头力道转弱，它的读数上升。如果空头力道为正值，代表多头已经完全主控大　

局。　


　　　　总之：　


　　　　1。价格是以行动表达的价值共识。　


　　　　2。移动平均代表价值的平均共识。　


　　　　3。每支长条图的最高价，代表多头在该时段内的最大力道。　


　　　　4。每支长条图的最低价，代表空头在该时段内的最大力道。　


　　　　5。多头力道是多头最大力量与价值平均共识之间的差值。　


　　　　6。空头力道是空头最大力量与价值平均共识之间的差值。　
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图41－2　艾达透视指标：买入（buy）卖出（sell）多头力道（bull_power）空头力道（bear_power）　


13天EMA可以反映价值的平均共识：它的斜率代表趋势的方向。多头力道反映了多头将价格抬到平均共识　

上的能力。空头力道反映了空头将价格打压倒平均共识下的能力。　


最佳买入信号出现在多头背离——价格跌到新低，而这时空头力道底部抬高。最佳卖出信号出现在空头　

背离——价格到达前期高点，而多头力道顶部降低。　


在六月（Jun）和七月（Jul）的空头背离给出卖出信号——价格出现双顶，同时多头力道顶部降低。在　

价格跌破13天EMA时卖出信号确认。在下降趋势中，多头力道几次正值显示了加码卖出的位置。在下降趋　

势中，多头力道转为正值而顶部逐步降低，可在上一天的低点下卖空。　


九月（Sep）黄金跌倒新低出现多头背离，但空头力道底部抬高。当13天EMA出现金叉时买入信号确认。　

在图的右边，多头力道创出新高说明力量强大，趋势很可能继续。　




交易法则　


　　　　艾达透视指标可以运用为单独的交易方法，但配合其他方法的效果更理想。例　

如：“三重滤网”交易系统（参考第43节）。在单独使用的情况下，请记住EMA的斜　

率代表趋势，应该顺着趋势方向进行交易。然后，采用多头力道与空头力道寻找进／　

出场的位置。　
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　　　　在另一方面，“三重滤网”是透过周线图辨识趋势，然后，利用日线图上的多头　

力道与空头力道讯号，寻找周线趋势方向的交易机会。如果周线图的趋势向上，“三　

重滤网”仅根据日线图上的艾达透视指标买进。如果周线图的趋势向下，“三重滤　

网”仅根据日线图上的艾达透视指标放空。　


　　　　买进与卖出　


　　　　买进有两个基本条件：　


　　　　1。趋势向上（辨识工具为日线图的EMA或周线图的顺势指标）。　


　　　　2。空头力道为负值而处于上升状态。　


　　　　另外还有两个非必要的条件：　


　　　　3。多头力道的最近一个峰位高于前一个峰位。　


　　　　4。空头力道形成多头的背离。　


　　　　如果空头力道为正值，不可买进。这是发生在快速的涨势中，长条图的线型完全　

位于EMA之上。在空头完全失去抵抗的情况下买进，相当于是相信“始终有更笨的　

人”——高价买进而希望稍后有更笨的人愿意高价接手。　


　　　　最理想的买进时机，是当空头力道处于负值状态而向上翻升——空头正丧失主控　

权。当空头力道翻升，买单设定在最近两天高价的稍上方。如果涨势继续发展，停止　

买单将被触发而建立多头部位。一旦做多之后，停损设定在最近次要低点的稍下方。　


　　　　当空头力道与价格之间形成多头的背离，这是最强烈的买进讯号。如果价格创新　

低而空头力道的底部垫高，显示价格是因为惯性而下跌，空头的力量正在减弱之中。　

在这种情况下，当空头力道由第二个底部翻升，建立较平常更大的部位。　


　　　　你可以根据空头力道的讯号拟定加码的策略。如果上升趋势持续发展，每当空头　

力道跌破零线之后而向上翻升，你就可以利用既有部位的获利进行加码。　


　　　　如果买进是采用某些指标，卖出也应该根据它们。不要受多头力道的每个起伏跳　

动影响——这是正常的发展现象。你可以追踪多头力道之峰位与谷底所构成的形态，　

判断多头的力量演变。只要多头力道的每个峰位持续垫高，上升趋势就没有问题。当　

多头开始丧失力道时，可以考虑卖出。如果价格创新高而多头力道的峰位下滑，这是　
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卖出讯号。　


　　　　放空与回补　


　　　　放空有两个基本条件：　


　　　　1。趋势向下（辨识工具为日线图的EMA或周线图的顺势指标）。　


　　　　2。多头力道为正值而处于下降状态。　


　　　　另外还有两个非必要的条件：　


　　　　3。空头力道的最近一个谷底低于前一个谷底。　


　　　　4。多头力道形成空头的背离。　


　　　　如果多头力道已经为负值，不可放空，这是发生在快速的跌势中，长条图的线型　

完全位于EMA之下。在多头落水的情况下放空，相当于是认为空头可以进一步把多头　

压到更深处，这也是相信“始终有更笨的人”。这是博傻理论的另一个版本。　


　　　　最理想的放空时机，是当多头力道处于正值状态而向下滑落——多头暂时浮上水　

面而又开始正常。当多头力道反转下滑，空单设定在最近两天低价的稍下方。如果跌　

势继续发展，停止卖单将被触发而建立空头部位。一旦做空之后，停损设定在最近次　

要高点的稍上方。　


　　　　当多头力道与价格之间形成空头的背离，这是最强烈的放空讯号。如果价格创新　

高而多头力道的头部下滑，显示价格是因为惯性而上涨。多头的力量正在减弱之中。　

在这种情况下，当多头力道由第二个头部反转下滑，建立较平常更大的空头部位。　


　　　　你可以根据多头力道的讯号拟定加码的策略。如果下降趋势持续发展，每当多头　

力道向上穿越零线之后而向下滑落，你就可以利用既有部位的获利进行加码。　


　　　　如果放空是采用某些指标，回补也应该根据它们。观察多头力道之峰位与谷底所　

构成的形态，其重要性远大于多头力道的每个起伏跳动。只要空头力道的每个谷底持　

续下滑，下降趋势就没有问题。　


　　　　如果价格创新低而空头力道的峰位垫高，这是多头的背离，显示空头已经后续无　

力，价格是因为惯性而下跌。在这种情况下，应该回补空头部位，准备做多。　

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　　　　多头／空头力道与价格之间的背离现象，代表最佳的交易机会。X光可以显示肌　

肤之下的骨骼状态，艾达透视指标可以显示趋势表面之下主导力道的瓦解。　


42。劲道指数　

　　　　劲道指数（Force　Index）是本书作者设计的一种摆荡指标，藉以衡量每个涨势中　

的多头劲道与每个跌势中的空头劲道。　


　　　　劲道指数结合三项主要的市场信息：价格变动的方向、它的幅度与成交量。它是　

由一个崭新而实用的角度，把成交量纳入交易决策中。　


　　　　我们可以直接使用劲道指数，但经过平滑之后的效果比较理想，经过短期均线平　

滑之后的劲道指数，可以协助判断进／出场点。经过长期均线平滑之后的劲道指数。　

可以显示多／空劲道的主要变化。　


劲道指数的结构　


　　　　每个走势的劲道是由三个因子界定：方向、距离与成交量。如果今天的收盘价高　

于前一天的收盘价，劲道指数为正值。如果今天的收盘价低于前一天的收盘价，劲道　

指数为负值。价格的变动程度愈大，劲道愈足，成交量愈高，走势的劲道也愈大（参　

考图42－1的工作底稿）。　


　　　　劲道指数＝成交量（今天）×［收盘价（今天）－收盘价（昨天）］　


　　　　未经平滑的劲道指数是以柱状图表示，如果今天的收盘价较高，劲道指数为正　

值，柱状图绘制在零线之上。如果今天的收盘价较低，劲道指数为负值，柱状图绘制　

在零线之下，如果收盘价不变，劲道指数为零。　


　　　　由于劲道指数的每天数值变化很大，最好是经过均线的平滑（参考第25节）。平　

滑之后的指标，可以提供比较理想的讯号，劲道指数的2天EMA，是最低程度的平滑，　

适用于寻找进／出场点。如果你顺着价格的13天EMA方向交易，应该在劲道指数2天　

EMA为负值时买进，在正值中卖出。　


　　　　劲道指数的13天EMA，可以追踪多／空劲道的长期变动，当它穿越到零线之上，　

代表多头主控行情。当它翻为负值，代表空头居于主控地位。劲道指数13天EMA与价　

格之间的背离现象，代表重要的转折点。　

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图42－1劲道指数：工作底稿　


劲道指数＝成交量（今天）×［收盘价（今天）－收盘价（昨天）］　


短期的劲道指数是经过2天EMA的平滑，中期的劲道指数是经过13天EMA的平滑。如果劲道指数的数值很　

大，你可以采用一个技巧——将它们除以最近的收盘价。　




交易心理　


　　　　如果价格收高，代表多头赢得当天的胜利；如果价格收低，代表空头主导当天的　

行情。今天与昨天收盘价之间的距离，可以反映多／空双方的胜利程度。距离愈大，　

胜负的分野愈明显。　


　　　　成交量可以反映市场参与者的投入程度（参考第32节），夹着大成交量的走势，　

就像愈滚愈大的雪球。大成交量的涨势与跌势，它们所拥有的惯性较大，比较可能继　

续发展。在另一方面，偏低的成交量，代表输家的供给短缺，趋势的发展已经接近尾　

声。　


　　　　成交量反