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第9章

上市公司公告解读-第9章

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明或补充公告的当日10:30 复牌。   
       6 .上市公司未向交易所申请并获批准延迟公布   
定期报告的,交易所对其股票及其衍生品种停牌,   
直至其定期报告披露的当日10:30 复牌;公告日为   
非交易日,则公告后第一个交易日上午复牌。   
       7 .上市公司在公司运作和信息披露方面涉嫌违   
反法律、法规、规章及交易所业务规则,情节严重,   
在被有关部门调查期间,经中国证监会批准,交易   
所对公司股票及其衍生品种停牌,待有关处理决定   
公告后另行决定复牌时间。   
       8 .上市公司监事会按《公司法》第一百二十六   
条规定职权所作出的可能对股票的交易产生较大影   
响的决议于交易日公告,其股票及其衍生品种当日   
上午停牌一小时,10:30 复牌;情节严重的,根据   
具体情况决定停牌与复牌时间。   
       9 .上市公司因某种原因使交易所失去有效信息   
来源时,交易所可以对该公司的股票及其衍生品种   
停牌,直至交易所恢复有效信息来源后复牌。   
       10.上市公司可以以交易所认为合理的理由向     
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                          上市公司公告解读   
交易所申请停牌与复牌。     
       上市公司出现以下情况之一的,交易所对其股   
票及其衍生品种停牌,直至导致停牌的原因消除后   
复牌:   
       1.投资者发出收购该上市公司股票的公开要   
约;   
       2.中国证监会依法作出暂停股票交易的决定;   
       3.交易所认为必要时。     
    常见问题     
我没有参加股东大会,从何得知会议通报文件内     
容?     
       根据信息披露的规定,股东大会上以会议文件   
等形式向股东通报的重要内容,如未公开披露过的,   
应当在股东大会决议公告中披露。你可以在股东大     
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                          上市公司公告解读   
会的决议公告中查询到有关内容。     
在申购首次公开招股的股票时,投资者应注意哪些     
公开资料?     
        1.招股说明书   
        招股说明书是投资者对股票作出投资决策最   
主要的参考依据。在认购首次公开招股股份之前,   
应认真仔细地阅读该公司的招股说明书,详细分析   
该公司的财务及业务的历史和发展前景,了解公司   
的产品或服务,管理层的背景和经验,以及该公司   
业务所涉及的风险。   
        招股说明书可以在报纸上查阅,也可以到公司   
指定的地点索取,或可以在相关信息披露网页浏览。   
       2.公司宣传   
       包括公司发行新股前在媒体上的宣传,公司的   
路演和网上路演。     
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                          上市公司公告解读     
公司首次公开发行股票或增发,其盈利预测公告依     
据如何?     
       公司首次公开发行股票、增发股票时的盈利预   
测是投资者决策的依据之一。目前大多数公司的盈   
利预测是建立在各种假设条件下的,如利率、汇率   
等无重大变化,社会经济环境无重大变化,公司适   
用的税收制度、税率及税收优惠政策无重大变动等。   
事实上,这些假设在一定时间内很难保持不变,因   
此,盈利预测的可靠性和决策有用性可能会大打折     
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                          上市公司公告解读   
扣。例如个别公司一发行便〃跳水〃 ,在这点上应引   
起投资者足够的重视。应该以该公司提供的财务报   
告和其他更为详细的公告为主要的分析参考依据。   
       当然,主管机关也在制定有关盈利预测编报的   
规范,包括允许采用弹性编制方法,以使盈利预测   
更可靠和有用。     
风险提示公告是如何公告的?     
       根据交易所规定,对可能存在暂停上市和终止   
上市的公司应当在公布年报前发布风险提示公告,   
内容包括(但不限于)公司最近两年的业绩和上年   
度预计业绩情况,目前的经营状况、重组进展情况,   
预计披露年报日期。     
上市公司收购、兼并或重组前后的公告,投资者应     
注意什么?     
       上市公司的收购、兼并和重组是证券市场充满   
活力的动力之一。有关规则已对上市公司发生收购、     
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                          上市公司公告解读   
兼并和重组行为时如何进行信息披露作出一些规   
定,但投资者对有关信息披露前后内容应予特别关   
注。比如上市公司在发生收购、兼并和重组行为前   
后,公司的主体结构已经发生了巨大变化,公司的   
经营业务和获利能力肯定完全不一样,投资者应充   
分了解公告披露内容,作出正确决策。     
上市公司收购、出售资产的实施情况何时需公告?     
       根据规定,上市公司收购、出售资产实施情况   
应当在协议生效之日起三个月内公告交易的实施情   
况(包括所有必须的产权变更或登记过户手续完成   
情况)。没有实施或没有完成的,说明具体原因和下   
一步采取的措施和实施时间表,符合中国证监会证   
监公司字'2001'105 号文标准的,此后每30                             日应当   
公告一次,直至发布收购、出售资产过户手续完成   
的公告。   
       符合中国证监会证监公司字'2001'105                          号文标   
准的,发布收购、出售资产过户手续完成的公告时,   
还应聘请具有证券从业资格的律师事务所对实施结   
果出具法律意见,一并公告。     
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                          上市公司公告解读     
中期报告不用经过审计吗?     
       根据规定,原则上中期报告可以不经会计师事   
务所审计。但有下列情形之一的,必须经会计师事   
务所审计(中国证监会另有规定的除外) :   
       1.公司拟在下半年进行利润分配或公积金转增   
的;   
       2 .中国证监会或交易所认为应当进行审计的其   
他情形。     
季度报告财务资料披露有何规定?     
       根据规定,公司编制季度报告中的财务资料部   
分时,须遵循以下规定:   
         (一)无需披露财务数据与指标。   
         (二)无需披露完整的财务报表,但应披露简   
要的合并利润表与合并资产负债表。   
       简要合并利润表应包括下列项目:主营业务收   
入、主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投   
资收益、营业外收支净额、所得税与净利润。上述     
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                          上市公司公告解读   
数据应按报告期、年初至报告期期末数分别披露,   
上年同期数无需披露。   
       简要合并资产负债表应包括下列项目:流动资   
产、长期投资、固定资产净值、无形资产及其他资   
产、资产总计、流动负债、长期负债、少数股东权   
益与股东权益。上述数据应按年初、报告期期末数   
分别披露。   
         (三)在财务报表附注部分,只需披露如下内   
容:   
       1.与前一定期报告相比,会计政策、会计估计   
以及财务报表合并范围的重大变化及影响数。   
       2.季度财务报告采用的会计政策(主要指对不   
均匀发生费用的确认、计量等)与年度财务报告的   
重大差异及影响数。   
       3 .应纳入财务报表合并范围而未予合并的子公   
司名称及未合并原因。     
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上市公司在重大购买、出售、置换资产信息被市场     
提前息知,怎么办?     
        上市公司董事会对重大购买、出售、置换资产   
做出决议,根据规定应当履行下列程序:   
        1.在就本次交易达成初步意向后,董事会立   
即与交易对方签署保密协议,约定交易进程、步骤、   
双方责任等。   
        2 .董事会就本次交易形成初步意见后,聘请   
具有证券从业资格的会计师事务所、律师事务所、   
财务顾问、资产评估机构等中介机构为本次交易出   
具意见,同时与各中介机构签署保密协议。   
        3 .各中介机构出具意见后,董事会就有关事   
宜进行审议并形成决议。   
       全体董事应当履行诚信义务,做好信息保密工   
作。如有关信息在董事会做出决议前已被市场知悉,   
董事会应当立即就有关计划或方案及时予以公告。     
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上市公司预计将出现连续三年亏损的如何公告?     
       上市公司最近二年连续亏损后,董事会预计第   
三年度将连续亏损的,应当及时作出风险提示公告,   
并在披露年度报告前至少发布三次风险提示公告,   
提醒投资者注意投资风险。     
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                           上市公司公告解读     
上市公司公布年报出现连续三年亏损的情况,如何     
公告?     
       上市公司出现连续三年亏损的情况,自其公布   
第三年年度报告之日起(如公司未公布年度报告,则   
 自《证券法》规定的年度报告披露最后期限到期之   
 日起) ,证券交易所应对其股票实施停牌,并在停牌   
后十个工作日内就该公司股票是否暂停上市作出决   
定。证券交易所作出暂停上市决定的,应当通知该   
公司并报中国证监会备案,上市公司在接到交易所   
暂停上市决定后两个工作日内在指定报纸和网站上   
刊登《股票暂停上市公告》。     
哪些关联交易可免予披露?     
       上市公司与关联人达成以下的关联交易,可免   
予披露:   
       1.关联人按照上市公司的招股说明书、配股说   
明书或增发新股说明书以现金方式缴纳应当认购的   
股份;     
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