短线交易大师:工具和策略-第25章
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法则11： 知道何时从容引退
在反复无常的市场中及时回避和减少活动的能力是职业交易者的标志。太多的未受过教育的市场参与者认为超级的交易者是能够与最邪恶的市场抗争并且能够成功的战胜它的人。不能比这个更远离真相了。精明的交易者明白超出一般水平的表现更多的是把损失控制得小的结果，而不是使利润大的结果。因此，在合适的时候熟练地从市场中退出是成功交易的不可分割的一部分。考虑一下如下的事实吧。如果一个长线投资者恰好在过去14年里的20个最积极的日子里没有交易，大概全部14年收益的30％将被错过。令人吃惊，真是这样吗？一个买入并持有的方法的最有力的证据，对吗？错！这句话里没有提到的是硬币的另一面。如果同样的投资者保持完全投资，但是设法在14年里最坏的20天里避免交易，利润将会翻番。避免坏的时期比抓住好的时期更有利可图。但是让我这么说吧。能够两者都做到，避免最坏的，参与最好的，就能成为一个超级交易者。因此当运气不在你一边时，坚守在边线之外吧，相信这样的事实“错过的钱比损失的钱好”。
如果以下的一个或者更多的情况发生，从容引退的时候了：
1。在经历了一连串的获利之后，你已经连续损失了两次。
提示：交易者经常因为在一连串的获利之后立即的自我破坏而毁灭自己。换句话说，我们的最大的失败经常跟在我们最大的成功之后。
2。由标准普尔期货合约所衡量的市场急剧恶化。
提示：标准普尔期货合约是一个重要市场指标。它经常会给警惕的交易者市场反转的提前警告。
3．你感到不在状态、不确定、迷惑、分不清方向，并且不知道为什么。
提示：假以时日交易者会培养出一种成为交易者的“能力”的东西。这种能力，经过多年的磨练和经验得来，通过我们的情感的和知觉的能力说话。有一个发展完备的能力的交易大师学会了尊重这种“暗示”。
4．你的预先制定的交易计划被某些突发的市场事件破坏。
提示：当一个破坏性的因素闯入你的交易计划的时候，最好就是退出。当某些事情发生时，比如意外的负面新闻公布时，许多交易新手企图抵御必然的退出需求，但这通常会导致交易者去赌，而赌又反过来导致更大的损失。
5．你感觉不舒服。
提示：交易者就象职业的运动员。他们必须让自己保持好的身心状态。如果你感到不舒服，你就不可能表现得象平常一样。
6．你的心情很疲惫。
提示：交易者的最有力的武器是一个平和的心态。如果精神的平衡不存在了，完美的交易决策也就不存在了。
7．你正在处理个人问题。
提示：个人问题影响精神的平衡，精神的不平衡又会影响交易决策。市场就像是一个关于我们是谁和我们是什么的完美的镜子，我们的个人问题会通过奇怪的方式表现在我们的交易中。
法则12：永远不要找借口它们不会为任何人带来一分钱
“你可以找借口，你也可以赚钱，但是你不能两者都做。”我们发现这句睿智的话在几乎所有的领域都是如此惊人的正确。对于交易者尤其如此。作为一个活跃的股票参与者，我们每天都要对付复杂的和不确定的东西。在我们追求持续的获利的时候，也让我们辛苦赚来的本金在每一笔交易中都冒了真正的风险（尽管是明智的风险）。“困难”一词甚至都不能描述交易者的困境。然而，真正的交易者去行动。当你考虑这个问题的时候，会很迷惑。引领交易者走向交易成功的道路不是一个平坦的路。我们都知道这一点。但是我们中成千上万的人仍然存活了下来，并且选择每天都继续向前。这个通向持续获利的艰苦的旅程是一个我们都希望完成的旅程。并且尽管很多人跌倒在路旁，仍然有很多人继续走下去。初始的交易者不断地参与金融毁灭游戏。每一天他们都与挡在路上的心理的魔鬼对抗。尽管成为一个成功的交易者要遇到巨大的困难和极端的艰苦，我们不是十分惊讶，但仍然有很多人拒绝寻找任何借口。并且是这些人最终会赚钱，或者用另一个词，“甜蜜的美元”每一次我被打倒，被一连串的损失击败…我们都会遇到这种情况…我就提醒自己没一有人曾经许诺我一个成功的生活，或者许诺我成功的交易会很容易。是的，借口很容易找到。但是它们永远不会为它们制造者的口袋里带来一分钱。我热爱和尊敬交易者…那些真正的交易者…因为他们明白，勇气最好的描述就是害怕。但是“无论如何还是要做。”借口是给失败者的。真正的钱，“甜蜜的美元”将永远投奔那些真正明白这个道理的人。因此，当你下一次遇到大白鲸的时候，不要找借口，找一点鞑靼沙司吧。
智慧种子
交易是完全自由的最后堡垒。律师事务所和会计师事务所的合伙人其实是在为他们的客户工作，医生其实是在服务他们的病人。交易者只为自己工作，只服务于自己。没有人能够正当地要求交易者的成功，因为它只来自内部。并且失败也不能被共同拥有或者冒充是其他人的。简言之，交易者完全生活在他们自己的世界里。每一个波峰和波谷都属于他们。但是因为没有地方可躲藏或者逃避每个行动的个人责任，损失的交易者经常很容易寻找借口。责备其他人可以在对待缺点时理到更轻松一些。指责一个通讯、责备一个分析师和埋怨华尔街系统只是失败者逃避他们自己应该对他们的决定的责任的几种方法。不要成为这些找借口的人中的一员。他们走的路很清楚。最后的目的地只能是失败，这已经是人所共知的。为你在市场中的每一个举动负起完全的责任。在心里知道任何行动的最终认可权都只属于你。最好的交易者在一个自力更生和完全独立的世界里生活。换句话说，所有失效的过错都在他们自己，并且他们知道他们拥有获取所有美妙的收益的权利。不找借口的交易者将会最终得到比损失多得多的收益。
l 交易大师的秘密：15件每一个交易者都应该知道却不知道的事情
秘密1：华尔街没有礼物
在生活的大游戏中确定的东西不多，死亡和税是立即出现在脑海中的两件。可以说另一种确定性就是变化。但是对于更小的交易活动或者市场，惟一可以确定的就是华尔街没有礼物这一简单的事实。如果你认为你在一笔交易中很幸运，通常时间会揭示出你最初感到幸运的事实上是不幸。以等待进人一支多数做市商已经从其内部报价中消失了的不断变动的纳斯达克股票的交易者为例。如果只有一个或两个做市商留在报价中，交易者的交易成交了，几乎可以肯定交易者不是真的想要完成这笔交易，或者我应该说他不应该想要这样做。每次你认为你被给予了某种东西，很可能是你被给予了某种你不想要的东西。这与接受一个礼物类似。简单的事实是在华尔街没有人想不要求回报而放弃任何东西。是的，即使那些最精明的交易者也总会犯错误。并且，也总是会有一些无知的人永远会在错误的时间买卖商品。但是投资于这类件是机灵的交易所要做的。这与被给予你认为是礼物的东西有很大的不同。我是指幸运的得到某种你认为你不配得到的东西。这就是交易者必须警惕的地方。换句话说，利润和（或）机会是要在市场中抓住，而不是被给予的。当某人给你某种东西的时候，很可能是一个如果你不希望被烫伤，应该马上传给另一个人的热土豆。这可能会使你感觉不太好，但是华尔街的进化论是最聪明和最精明的人生存，而不是最幸运的人生存。抓住你想要的东西，但是不要接受任何礼物。它们不存在，无论如何不在华尔街存在。
大师交易提示
如果你得到某种你认为你不配得到的东西，很可能它是一个陷阱。当某种东西太好了以致不像是真的的时候，总是保持怀疑吧。以下是几个被当作“礼物”送出的潜在的负面警告：
1。你的买单（你买入）低于当前的市场价成交。这意味着某人是那么想要抛售这只股票以至于他们愿意低于当前的买价卖出。尽管多数新手将会感到高兴，交易大师会立刻感到怀疑。事实上，这个人可能知道某些你所不知道的事。每当这种情况出现的时候，要小心，并随时准备在第一个麻烦信号出现的时候卖出这支股票。
2。你的卖单（你卖出）高于当前的市场价成交。这正好与前面一种情形相反。这意味着某个人是这么渴望得到这支股票，以致于他们愿意为它付出高价。这也可能是一个不知道自己在干什么的新手或者是一个被贪婪虫子咬了的激动的交易者。但是有时这些愿意以比当前的买价高的价格买入的人是真正的专业人士。当他们想要所有的当前能得到的股票的时候，他们愿意高于市场价买入。这就意味着股票可能已经处在爆炸性上涨的边缘。我们教给我们的交易者当这种情况是职业性质时，随时准备进攻性再次买入这只股票。
3。一个做市商给出的卖价上只显示了很小的数量，而你的单子仍然以令人眼花缭乱的速度成交。这通常意味着被展示出来的力量不是真正的力量。让我们来看一个例子。四个做市商出价买入一只40美元的股票，只有一个做市商在40。25美元卖出1000股。第一眼看起来，这只股票很强因为四个人想要在40美元买入，而只有一个做市商愿意卖出。然而，大量的交易在40。25美元成交，而挂在40。25美元的做市商保持不变。注意：这意味着做市商正在“更新”他或她的卖单。在以40。25美元不成交的紧张的交易中间，你下了一张买单，以40。25美元买入1000股，你立即就成交了。尽管一个交易新手会对股票在40。25美元成交感到幸运，交易大师会立即产生怀疑。有时交易大师的怀疑导致立即在40。25美元甚至是40
3/16美元卖出这些股票。
当然还有其他很多的情形，但我们相信你已经掌握了要点。
秘密2：有些人在你交易的对立面，他们不是你的朋友
我总是认为我们的学生有必要明白每一次他们进行一笔交易，在交易的另一面总有人在赌相反的方向。例如，每一次你买入一只股票，在交易的另一面就有某个人在卖给你。这个64000美元的问题是“谁是更聪明的？”谁是正确的，是你，还是在交易另一面的人？太多的交易者和投资者在市场上操作就好像他们是从某个大的仓库中买卖股票，在这个仓库中，有大堆的他们想要的股票堆放在那儿。这个模糊的和错误的概念忽略了交易最关键的因素，产生了一种不正确心理状态。交易必须总是被看成是一场战斗，一场首先和最重要的是与自己进行的战斗，同时也是与其他市场参与者进行的战斗。作为一个交易者，你必须永远清楚：在每一笔交易里，你都在让你自己与其他交易者或者投资者的观点和信仰相竞争，他们很可能是正确的一方。作为交易者，有必要理解你只能在其他人急于卖出一支股票的时候买到它。相反，当你以某个价格卖出一只股票的时候，只能是因为某个人急于要在这个价位买入它。为了成为正确的时候多于错误的时�
