短线交易大师:工具和策略-第32章
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* 当TRIN高于1。00时，交易大师通常会保持卖方的立场。
* 当TRIN跌到0。35或者更低的时候，交易大师会寻求卖出所有的多头头寸，开始寻找潜在的做空机会。
* 当TRIN涨到1。50之上，交易大师寻求平掉所有的空单，开始寻找潜在的做多机会（图10。10和10。11）。
图10。10
这个5分钟的单线图表明一个收盘大于1。50的TRIN。这个极端的值表明一个市场底部近在咫尺了。在极端的上涨进入收盘之后，TRIN在随后的上午开始了一个多小时的下跌。提示：一个收盘大于1。50的TRIN通常会产生在随后的上午的反弹。
图10。11
这个/SPU9的5分钟的单线图表明标准普尔指数期货与TRIN可以多么同步。注意/SPU9怎样与TRIN完全一致的到达底部和顶部。
市场工具4：新低指数（NLS）
纽约股票交易所每日新低指数（NLS）报告纽约股票交易所跌到52周最低的股票数目。这个单个的（每日的）统计数字为我们提供了一个最快的和最精确的衡量市场健康状况的方式。因此让我们更近的看一下。一个经常被交易者忽略的基本事实是：“卖出”是唯一能导致市场变弱，或者股票到达52周最低的原因。是卖出或者缺少卖出真正揭示出市场是怎样的状况。因此，密切关注卖出程度的任何变化非常重要。NLS非常精确地监控市场的卖出压力。以下是我们怎样使用NLS来揭示市场的状况。
● 交易大师怎样解释NLS
* 上涨的NLS表明市场的卖出压力正在加速，环境可能将变得更加困难。
* 下跌的NLS告诉我们买入兴趣正在增加，卖出在变少，一个更好的市场环境将会出现。
我们发现几个NLS水平非常重要，因为它们告诉了我们市场的状况：
* 低于20的每日的NLS代表可以想象的最乐观的环境。这种乐观的状态通常不会持续很久。事实上，它可能很快产生一个市场的下跌。
* 在20到40之间的每日的NLS代表一个向上的市场环境。
* 高于40的每日的NLS代表一个中性的或者冷却的市场时期。
* 高于60的NLS表明一个病态的或者是某种程度上有麻烦的市场。
*
高于80的NLS代表一个悲观的市场环境。做空的机会通常会很多。当向上的走势被突然的向下的反转迅速地和有力地消除时，这种环境通常会重创那些一心一意的买入和持有的参与者。
提示：应该注意NLS值可以高出80很多，但是这种情况不常见。插入一个题外话，我们曾经在1998年8月见NLS超过1000。
监视这个简单的数字将会帮助你在一些非常困难的时候保持清醒。我们建议你每周使用它作为指导。它会对你掌握以下列出的5种主要的市场状态大有帮助：
1。贪婪和极端乐观的状态（NLS低于20）
2。健康状态（NLS在40之下，20之上）
3。休息的状态（N1s在60之下，40之上）
4。混乱和困惑的状态（瓶在80之下，60之上）
5。害怕和悲观的状态（NLS超过80）
交易大师怎样运用NLS
在20之下的NLS代表一个极端乐观的市场环境在这种乐观的阶段，交易大师将会只做多。交易大师也会想要在规摸和利润目标更进取。
*
超过40的NLS代表一个冷却的阶段。这个数值通常提供一个早期的警告信号，表明市场有一点累了。市场将可能提供两个方向短线交易机会。但是在这种环境里，交易大师要快速地进出，因为走势可能会非常短命（见图10。12）。
* 超过80的NLS表明了一个非常糟糕的市场环境。交易大师把注意力完全集中在寻找做空的机会，因为反弹会非常少，抵抗的方向终将是向下的。
图10。12
这个标准普尔500指数的日线图和纽约股票交易所NLS清楚的表明当保持在40之上的时候，整个市场是多么弱。提示：40的NLS阀值是牛熊之间的分界线。
市场工具5：强力5指数
强力5指数是由普利斯坦所开发的一个小型的5支股票的指数，我们创造它是为了帮助我们的内部交易者密切关注市场的整体健康状况。多年来我们发现某些关键的股票不仅模仿了整个市场的行为，它们还经常领导市场。这种领导的趋势可以为密切关注的交易者提供作常珍贵的线索和获利机会。通过简单的每天监视这些关键的股票，交易大师可以保持一个对市场的“感觉”，这种感觉可以与所谓的华尔街的专家的感觉相当。我们会详细介绍构成强力5指数的5只个股。我们保证你将会发现它们每一个所讲的故事都非常有趣。
强力5指数
通用电气（GE）。GE就是市场。如果我们必须选择一只股票用来作为整个市场健康状况的代表的话，那就是GE，不论市场做什么，GE都会做。不论GE做什么，市场也将会做。这是世界上最大的公司之一，它几乎卖地球上有的每一样东西。GE是如此的包罗万象，没有一个长线的股票组合会缺了它。
花旗集团（C）。这支股票单独就包括了整个金融行业。通过它的部门划分，它代表了三个金融部门：银行、经纪和保险。C的花旗银行代表了银行业；所罗门美邦（Solomon
Smith
Barney）代表了经纪业；C的旅行者（Travelers）代表了保险业。应该注意的是没有金融业的合作和全面参与不可能有持久的市场上涨。在C中，你有整个金融业的画面。
微软（MSFT）。今天没有人可以怀疑技术对我们的生活、我们的市场和我们的世界所带来的巨大影响。在过去的10年里，技术业作为一个整体已经成为了股票市场的心脏。或者说是命根子。我们认为这种情况将会在以后的几个10年里继续。这就是为什么密切关注市场的这个巨大的部分成为今天最重要的事，精明的交易者能够通过监视MSFT的每天的活动轻松地做到这一点。通过这个巨无霸股，整个技术行业的起起落落可以被看到和感觉到。如果技术业是当今市场的心脏，那么MSFT就是当今技术业的心脏。如果没有仔细考虑MSFT在做什么，那么就不要进人技术业。
美国在线（AOL）。互联网狂热已经前所未有的抓住了我们的想象，控制了我们的生活，并且改变了我们的市场。互联网的前景是十分惊人的，无论怀疑者怎么说，互联网，就像电话一样将在很长的时间内影响我们与世界的其他部分联系和做生意的方式。因为这个新兴行业已经对市场的总体精神如此关键，每天密切关注它是精明的交易者必须做的事。那些追随这个行业的人永远也不会怀疑AOL在这个领域的主导地位。一种非常真实的感觉是，AOL是所有互联网股票的爷爷，因此它可以很简单地作为整个互联网行业的晴雨表。
通用汽车（GM）。周期性的股票对于精明的交易者来说是极其重要的，因为他们是经济的几近完美的晴雨表。并且肯定你知道，一个健康的经济就等于健康股票市场。GM是个主要的周期性的股票，因此它本身也是整个经济的一个重要的晴雨表。如果人们愿意买车，它们就愿意举债；这也就意味他们对他们的工作和经济有信心。愿意借更多的债的有信心的消费者，使得金融市场繁荣。跨市场的分析就是一个得用一本书说明的话题。但是交易大师通过简单的监视GM几乎可以与专业的经济学家一样精明。它几乎可以说明一切。
● 交易大师怎样解释和运用强力5指数
* 当所有的5只在强力5指数中的股票上涨时，交易大师集中精力做多。
* 当所有的5只在强力5指数中的股票下跌时，交易大师集中精力做空（卖出）
* 当微软（MSFT）和美国在线（AOL）很好时；交易大师在主要的技术股票中寻找大多数的（如果不是全部的话）交易机会。
* 当MSFT和AOL都下跌时，不对技术股票日内做多，但是，做空是在这种情形下的一个选择。
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当花旗集团（c）表现好（在这一天上长较多），金融行业正在支持整个布场。这通常意味着市场日内的回调是买入的机会，而不是担心的理由。也可以寻找在银行业、经纪业和保险业的交易机会。反之亦然。
* 当MSFT大幅下跌时，许多的技术股票也将会经历卖出。当MSFT大幅下跌时，技术股票的日内反弹将会很快消失。这里提供了最好的卖出机会。反之亦然。
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当AOL大幅上涨时，在互联网行业内的做多的机会增多。在这种情况下，交易大师认为互联网股票的回调是潜在的买人机会。反之亦然。提示：尝试与AOL的相反方向交易的互联网股票交易者是在玩火。
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如果通用电气（GE）大幅上涨，而市场大幅下跌，交易大师认为市场将会最终跟随GE的方向。因此，交易大师使用支撑和阻力的分析以及其他的交易策略和技术来寻找早期的买入机会。反之亦然。
不用说，我们可以继续罗列可能的情形，但是最重要的是注意这些情形仅仅指导方针。他们提供总体的方向和（或）大致的日内交易计划，而这些是多数交易新手没有建立的东西（图10。13）。
图10。13
这个列表明我们怎样使用Executioner的市场提醒功能来保持在整个市场之上。这个监控表整天被监视着，提供一个决定哪个行业正在被买人，哪个行业正在被卖出的很容易的方式。①TICK和TRIN②标准普尔和纳斯达克100指数期货合约③道琼斯工业指数，交通业指数，标准普尔500指数（现金），纳斯达克综合指数④强力5⑤半导体、金融、互联网、经纪商、药品和石油指数。注意显示的这一天是非常弱的一天。
股票市场小测验
问题1：哪个月是历史上最看跌的月份？提前了解这个可以帮助投资者和交易者据此安排他们的股票组合和交易计划。
答案：9月，在过去15年里，9月只上涨了次。
问题2：哪个月是历史上最看涨的月份？知道这个答案可以帮助精明的交易者赢得优势。
答案：5月，在过去12年里，5月有11次都是最好的月份。
问题3：哪3个月的时期是最好的完全投资和（或）增加保证金的时期？知道这个可以为精明的交易者收获到超出市场平均水平的巨大收益。
答案：11月，12月和1月。由于年终的税收计划，和共同基金、公司以及私人养老金为了年终有一个好的表现所做的最后的努力，这3个月代表了股票市场最有好的时期。
问题4：历史上哪个月结束熊市？知道这个答案可以帮助精明的交易者精确的估计转折点和抓住底部。
答案：10月，1946、1957、1960、1966、1974、1987、1990，当然还有1998年的熊市都在10月份结束。
问题5：一个月中哪5天的时间是最好的完全投资于市场的阶段？知道这个可以帮助投资者和交易者把握他们进攻的水平和规模。
答案：一个月的最后一天、第一天、第二天、第三天和第四天。历史上这5天的时期表现超出了一个月中其他的日子，因为基金在一个月的结束和开始的时候由最大的现金流人。
问题6：一个月中的哪一天是历史上最好在市场中的一天？
答案：一个月的第二天。市场在一个月的第二天比在一个月的其他交易日更经常上涨（62 。3％）。
统计数字是从Yale Hirsch的股票交易者年鉴中获得的，这是对市场趋势的一份不可缺少的指南�
