短线交易大师:工具和策略-第6章

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　　智　慧　种　子
　　不久前曾有一段时间，敏捷进出地交易者被看成是一种伤脑筋地、充满压力的会产生偏头痛和溃疡的活动。那时人们还认为长期持有股票是市场参与者保持心智健全的唯一安全的方法。然而，当今市场的过分活跃，以及经常性的某支股票40％到60％的下跌，已经促使市场参与者变得更加短期化了。今天，成为一个敏捷的短线交易者意味着更少的压力。眼看着你拥有的股票在2周的时间里跌了40％是一种非常令人紧张的精彩的情形，而在局外旁观则不会紧张。短线的交易者现在可以自夸他们的方法是更安全的方法。在我们看来，没有任何理由看着一支股票下跌40％。最好的交易者从来不作这样的事情。因为他们相信以下几点：
　　1。当你怀疑的时候，最好是出局。
　　2。你永远可以再次进入市场。
　　3。清盘同时清空大脑。
　　4。有时候市场青睐胆小者。
　　5。在一支下跌20％的股票上损失5％是一个胜利，而不是一个失败。
　　6。有些时候好的防守就是最好的进攻。
　　7。离场观望可以保证你继续参加下一天的交易。
长线持有共同基金和精心选择的蓝筹股总是一种可行的退休类型的投资。但是对于在这个范畴之外的资金来说，短线周期更适用。
　　
我的三个最大的发现　
　　我想简要地与你分享几个引导我成为一个报酬丰厚的职业交易者的几个发现。一个人能够指出一到两个剧烈地改变生活的发现，这样的情况并不常见。感到我已经是能够指出这种发现的人中的一员，我仅希望我的以下几条陈述能够落到那些感到它们有帮助、有启发的人的手中。
　　把交易作为一种谋生手段毫无疑问是每一个做第一笔自愿交易的市场新手的目标和强烈的渴望。完全的独立，绝对的自由和潜在的巨大的经济回报只是占据他们想象力、点燃希望之火和进入他们的每一个梦中的几个可能罢了。13年前（那时我20岁），我被想要精通市场的想法迷住了。开始时我的风格是一个严格的基本分析者．相信股票未来的价格的所有信息存在于那些由被支付了过多的报酬的会计师和商速运转的印刷机所产生的被高度操纵的财务报告中。在经过一段很长时间的作为一个运用比率、锱铢必较的基本分析者所受的挫折之后，我最终意识到知道关于一个公司的所有信息之后，仍然无法判断什么时间、什么位置该买入这个公司的股票。在经历了连续几年的损失．战争基金迅速减少之后，我做出了以下改变生活的发现。现在我把它们写下来供你们参考：
1。我的连续的亏损记录表明，一个在错误的时间买入正确的股票的市场参与者．可能会输掉他的衬衫和他或她的裤子。我花费了巨大的代价学会了这一点．但是当我学会的时候，它使我思考和入市的方式部发生了改变。
2。同等重要的发现是：交易者可以在正确的时间买入错误的股票而发大财。这个发现是使我的思想到达顶峰的灵丹妙药。它帮助我完全认识到了在华尔街许多被普遍接受的观念和做法都是错误的。
3。发现1和发现2合在一起使我真正理解了一个非常重要的基本原理，那是每一个市场参与者都宣称已经明白，但却不是真正明白的。基本的原理如下：在地球上只有一种力量能够让股票涨，这种力量，我的朋友，很简单，就是买盘多于卖盘。就是这样，好的基本面的确能使股票上涨，好的管理不能提高股票的价格，好的收益也不能提高股票的价格。在股票的每一个可能的上涨背后的直接动力仅仅就是买盘多于卖盘。可能会有很多理由引发这种动力。环境的政变会使它开始动作，但是每一个走势背后直接的动力无外乎买盘多于卖盘。
这些发现包含了一些微妙的点，如果你不小心的话很容易忽略它们。最后一点包含了少有的几个通向成功交易的关键之一。因此，让我通过问一个问题来详细阐述一下。如果一个公司在节假日公布了一个良好的收益报告，股票会涨吗？当然不会。如果没有人去买的话，报告就一钱不值，这不很清楚地表明了报告并不能使股价上涨，强劲的买盘才可以使股价上涨。很容易把这看作使一个文字游戏，但是如果你抓住了微妙之处，抓住了它所包含的线索的话，在你的思想里的一些东西会发生根本的改变。再做出了这些发现之后，很明显，我可以通过使用图表来监视我所选择的股票的“买盘”的水平。如果我图表用得足够好，能够发现何时买盘开始超过买盘的话，我就能比那些沉迷于财务报告的人早得多地抓住快速上涨的股票。这就意味着通过使用图表我就能通过早进和早出来击败大多数人。你猜怎么着，我很快发现我自己正在这么做。从这一刻开始，我决定买进任何我的图表告诉我该买的东西，尤其是我的基本面背景告诉我不要买的时候。为什么？因为有利得图表和不利得基本面意味着我可以在多数人之前，在那些锱铢比较得人明白正在发生什么之前入市。如果一个上涨的股票有奇高的市盈率，而我得图表说要买，那我就买。没有收益？对我来说这不是问题。只要股票在涨（本质上是有人在买），我就冲进去。高的债务水平，荒谬的帐面价值于债务的比例，以及负得现金流，当他们不能阻止股票上涨的时候，在我耳边都是令人愉快的音乐。提示：再把这句话读一遍，因为它包含图表成功的关键。不用说，这些被人忽略的宝石在我的交易组合中拥有非常特殊的位置：在最高的位置。
　　长话短说，在集中于股票本身，而不是故事、报表、提示、流言和巨富的首席执行官对未来收益的空洞承诺之后，我发现我自己更持久地位于市场赢的一边。在26岁的时候，我开始完全靠市场为生了。其余的部分，我的朋友，就是历史了。
　　我想让这本书的每一个读者都没有任何怀疑地了解，图表是真是的。无论你从过去的、传统的华尔街人士那里听得了什么，技术分析的确有用。我的全部交易生涯，我们的服务所拥有的高度的精确性，每天都在证明这一点。基本分析的确有一定的价值，它应该在你的全部投资工具中占有一定的位置。但是每一个短线交易者所需要了解的是一个公司的基本面不能回答一个交易者能够问的最重要的问题，那就是，“我什么时候买进它呢？”关注“什么”（什么公司好？），而不是（何时出击）的短线交易者将会交易很短的时期。
　　智　慧　种　子
　　精明的变易者明白股票价格在华尔街的基本面数字变动之前发生动。这是因为市场是一个折现机制。总体来说，市场提前2到6个月预测事件的发生。那些等待基本面数字来证实股票价格变化的交易者会发现他们总是迟到了几个月，少了几千块钱。而读图和其他一些技术规则，则是惟一一种能够回答下列问题的分析格式：“我已经知道公司是好公司，什么时候买呢？”因此，如果某人胆敢告诉你研究图表是骗人的，没有用的话，把他们送到我们这儿吧。事实上，只要给他们一份我们的通讯，然后问池，“你怎么解释这些呢，这些人都是读图的人。”

爱好：交易者最强大的力量
　　美国最伟大的发明家之一托马斯·爱迪生曾经说过：“在我一生中我没有做过一天的工作，都是为乐趣而做的。”我必须承认对市场交易我有相同的感觉。尽管交易会带来无穷无尽的高兴和挫折的混合感觉，只有当我坐在实时图表和交易系统前而我才感觉自己最有活力，时间也仿佛停止了一样。即使在市场环境很恶劣，赢利的机会很少的时候，每一个早晨我醒来的时候，我仍然感到很刺激。我对这种游戏的喜受使我把任何困难的时期都看成是不会减少玫瑰的美丽的刺而已。这个我们称之为交易的游戏是一个人可能尝试的最困难的事情之一。但是尽管艰难，我仍然全身心的爱它。事实上，我正是因为它的困难才爱它的。我爱它因为大多数人不能诱人不会持久地做它，我能够坚持下来使我有一种成就感，这种成就感我相信不会从任何其他的职业里获得。同其他人一样，我也不喜欢失败，但即使是失败的时候，我对交易的爱也会以一千种方式流露出来。我真的相信如果更多的人爱交易本身，而不是爱它所带来的东西的话，明智将成为所有操作的基础。我真诚地相信我拥有一种秘密武器，这种武器使我走在那些贪婪的人前面，如果可能的话，他们愿意把我的大脑放在盘子里，把我的战利品放在他们的口袋里。我的秘密武器就是我的完全、不掺假的对交易的爱。当我说到这种爱的时候，我不是指那种通常会与比萨和阳光充足的下午联系在一起的较弱形式的爱，不，我这儿所用的“爱’这个词是指那样一种精神状态，地球上的任何力量和任何东西都不能压抑和熄灭的爱。我所说的这种爱是一种深层次的爱，是一种神圣的爱。这就是我的秘密武器．即使拿整个世界来换我也不会放弃的爱。我的受，我的秘密武器使我能够生存下来。它确保我比大多数人更持久。它保证我能克服成功道路上的每一个障碍，给予我能够经受住市场和（或）我自己的愚蠢所带来的每一次追求÷每一次磨难和每一个黑暗时刻的力量。我再一次很骄傲的对你说，我爱交易。在那些最难受的日子里，我很庆幸我爱交易，因为如果不是这样，我早就成为历史了。如果你试着以我的方式爱交易的话，它也决定以同样的方式爱你。当交易和市场决定回报你的时候，生活真的变得很美好。
　　智　慧　种　子
　　爱被很多的哲学家认为是人类已知的最有效的力量。当把爱慷慨地给予孩子的时候，他们就套健康成长，培养起高尚的品格，这一切引导他们大胆地成功地走向未来。当把爱给予一个人的配偶和（或）一个人所选择的职业的时候，每一次醒来的时候它都会带给你一块温暖的红地毯，引导你最终走向幸福的小屋。在我的头脑里没有丝毫的怀疑：生活和世界本身就会完全屈服于这种爱的力量。那些有充分的爱并且能都慷慨地付出爱在某种事情上的人将会获得丰厚的回报。我相信如果有抱负的交易者能够真正学会热爱我们称之为交易的艺术的话，没有任何阻力能够经受住由爱和成功的愿望所联合起来的强大的力量。当一个交易者爱交易，但仅仅是为了交易而交易的时候，损失就不会成为障碍，就可以更轻松地忍受艰辛。那些挫折和危机时刻就会被看作机会和驱使你向更高目标攀登的动力。即使对于交易者来说，爱也的确是一种非常强大的力量。为了防止你认为这一点不符合一本交易书的范围，我请你做一个测试。找出一个宣称自己不喜欢交易的获利丰厚的成功的交易者。找出一个以令人不可置信的敏锐把握市场，但又蔑视这个行业的人。你可以找遍地球，但是我肯定你一个也找不到。　
这并下是巧合。今天具有令最大多数人的最疯狂的梦想逊色的获利能力的交易者会告诉你他们全身心的热爱交易。问题是，他们是因为现在是成功者而热爱交易吗？还是因为有了对交易艺术的爱才使他们在没有这种爱的人倒下的时候仍能坚持下来？我敢打赌是后者，试着去爱它吧。