波浪理论问答集锦-第13章
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例如 鞍山合成（600669）：曾经在当时的“历史低点”构筑出双底。遗憾的是其在形态上仅仅体现为调整态势，挑战颈线的时候角度过缓；尽管处于很“便宜”的价位了、仍无法避免惨遭抛售的厄运。可见，价位的高低是不重要的——重要的是趋势。
十一、如何利用移动平均线的特点来判断后市的走势
关于“时钟原理”的具体阐述：
所谓的“时钟原理”就是将移动平均线的形态（也可以理解为图表本身的形态）与时钟上的对应区域联系起来、进行形象化的分析。
假如将图形以上升或下跌的力度作为分类的标准的话，大约可以分出4类：上升消耗型、恐慌下跌型、下跌抵抗型和持续上升型。其特征与“时钟”的4个区域的弧度特征比较接近（见图1）。
由于图表的特点是由左向右，故在运用“时钟原理”时有的时候是按顺时针方向、有的时候必须按逆时针方向来描述。
类似“9—12点 顺时针方向”的移动平均线形态为“消耗性上升”形态，多发生在某5浪和反弹b浪；这时候当股价一旦跌破某关键支持位、即会引发持续下跌行情。
类似“12—3点 顺时针方向”的移动平均线形态为“持续性下跌”形态，多发生在某C浪；处于该状态的股票是绝对不能介入的：一是不知道底在哪里（即使此前有过一个底部也很难形成双底）、二是不知道什么时候才能完成“止跌—筑底—反弹”的全过程、三是无法提前预知今后可能展开的反弹行情会有多大的能量。
类似“9—6点 逆时针方向”的移动平均线形态为“抵抗性下跌”形态，多发生在某C浪的尾声，所以既应该引起足够的关注、但又不宜过早介入；因为其后市可能的演变可能有两种：一是启动反弹行情、二是又演变成“持续性下跌”形态（即类似“12—3点 顺时针方向”的移动平均线形态）。
类似“6—3点 逆时针方向”的移动平均线形态为“持续性上升”形态，多发生在某3浪或大的反弹C浪，是投资者最需要准确认识和及时捕捉的形态。
如何应用？
一是用来判断底部是否有机会筑成，二是判断持续升势能否成立，三是判断股价是否即将见顶，四是判断会否发生大幅度下跌（分别见“图2”、“图3”、“图4”）
【能不能设法提前预知其后市启动反弹行情的机会有多大？笔者根据多年来的看盘经验提供以下思路供有兴趣的读者参考：
主要是看进入该状态之前的“顶部”是“轻”还是“重”：如果该“顶部”是在较短的时间里完成的、我们就以“轻”来形容，反之则为“重”。 “顶部”轻说明在“顶部”附近的换手率低，再度下行又能呈“抵抗性下跌”则说明市场因认同前面的底部地位而表现出了惜售倾向：后市有机会营造双底进而展开而度上攻行情。
而如果偏“重”则意味着上攻力道衰竭，此时的高换手率说明抛压力度偏大；市场一旦支撑不住将引发持续的下滑行情——即使其表现为“抵抗性下跌”也极有可能无法在短时间内扭转颓势。】
喜欢运用均线组合分析的朋友大约都知道：一方面出现“黄金交叉”是支持大盘向上的有力信号，另一方面“黄金交叉”的角度又决定了该信号的可靠程度。所以，即使参数可以通过计算机合理地筛选出来，最终是否可以买进仍需要投资者自己来做决定。
笔者现提供一个看盘的心得（大家可以据此复盘检验以了解成功率）——以下是演变过程：
1、股价下滑时均线组合呈空头排列（即所谓的发散状态）；
2、股价向上突破5日线（第一信号）；
3、股价继续向上突破10日线（第二信号）；
4、但是20日线尚未走横；
5、股价再度向下（也许创新低，但不是必要条件）跌破（也不一定是必要条件）5日线，然后重新恢复上升态势，这时20日线开始走横（第三信号）；
6、股价突破20日线——随后出现“黄金交叉”。（确认）
现在，让我们来看最近的大盘（20020130的大盘），再有56个交易日就将进入上述状态的前期阶段了。但是要注意：一旦不成功、经常也会引发新一轮下跌——这就是所谓的“临界点”。
均线参数设置首先应该为“你需要它发出什么信号”服务（对的）；是通过交叉的演变来确定买卖与否、还是通过其组合特征来确定持股与否、还是用来测量回调是否到位（各个意义都存在）。
十一、如何利用强弱指数RSI的演变来判断和确认第5浪
强弱指数RSI的基本情况
1。 RSI的取值范围为0…100％；
2。 RSI常用的时间单位为6。 9。 12。 14。天/周；
3。 50％一线为牛熊分水岭、20％以下为超卖区、80％以上为超买区；
4。 RSI从20％以下向上突破50％线属于转强信号，从80％以上向下突破50％线则属于走弱信号；
5。 股价在时间上处于连续涨/跌的行情时会令RSI出现钝化（即在超买区或超卖区内处于几近无变化状态）。
RSI的特点及应用
1。 适用于趋势线运用的一般方法也同样适用于对RSI作分析；
2。 适用于图表形态分析的一般方法也同样适用于对RSI作分析；
关于RSI的背离现象及应用
1。 概念： 股价在持续上扬时RSI一般会进入超买区、当股价回落后RSI则会掉回到50％线附近；当股价再度续涨并创出新高时RSI明显呈呆滞状态，待股价终于见顶回落后RSI却跌穿长期趋势（支持）线；此过程即为“顶背离”（反之则为“底背离”）
2。 顶背离通常发生在走3。5浪时；即当股价在3浪中运行时RSI进入超买区、进入4浪时RSI则会掉回到50％线附近、待走5浪时RSI开始明显出现呆滞、进入a浪后RSI表现为跌穿长期趋势（支持）线。
3。 伴随RSI顶背离的通常还会有价量背离：即股价续涨创出新高时成交量却明显萎缩；
4。 应用：
确认RSI“底背离”时若采用其它分析方法亦能证明其后市将进入升势时可以开始少量介入，当RSI向上突破50％线时可加码买进，在RSI进入超买区（即确认走第3浪）时还可以再短线追买（但要及时减持）、在RSI重返50％线并再度发出买入信号（即确认进入第5浪）时可重新介入；待顶背离确认时即予以清仓。
十二、对“时”的研究
当运用技术分析涉及“时”这个概念的时候、通常人们都会认为时指的是时间（学术界也一直在作这方面的研究和探索、比如“循环周期”理论就是在这种理念的引导下产生的），而且认为从事技术分析如果不能预测股价见顶、见底的时间，则一切分析都将失去存在的价值和意义；进而就想象出股价见顶、见底的时间应该是可以测算出来的。
笔者以为：“时间预测”可能是技术分析里存在的最大的谬误。
请看以下几种分类：
首先、假设市场对“底”和“顶”的认知标准是统一的（其实、明眼人一看就知道这个假设本身就是不成立的）。在此前提下股价见“底”和“顶”的时间结果大约有两种可能：一种可能是每次见“底”和“顶”的时间周期都是固定的，另一种可能是每次见“底”和“顶”的时间周期都是不固定的。固定的时间周期肯定是不存在的——谁都不可能举出哪怕一个例子来证明某股票（或指数）是在一个固定的时间周期里进行涨跌交替循环的；所以、我们需要讨论的只是“不固定”的时间周期可能会如何表现。
“不固定”的时间周期也有两种可能的表现：一是有规律的、另一是无规律的；“无规律”的时间周期本身就不具备周期在概念上的起码要求、因此也可以撇开不讨论；现在就让我们来看看非固定而又有规律的时间周期可能会是如何表现。
非固定而又有规律的时间周期大约有三种可能的表现：一是时间周期呈“有规律扩大”，二是时间周期呈“有规律缩小”，三是是时间周期呈“有规律大小相间”。由于时间周期无法呈绝对递减状态、故这种可能的表现在此也不必讨论了。
在时间周期方面经常被提到的属于“‘非固定’又‘有规律’的时间周期”的一个概念是“费波拉契数列”：即从“1”开始的相临的两个自然数的和的排列，如1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……。人们发现该数列里的数字经常是股价涨跌中的重要时间周期数值，于是习惯性地在该数值时间临近时想象股票会见顶或底。
将“费波拉契数列”应用到时间周期上符合“‘时间周期呈有规律扩大’原理”的假设。由于该周期的不确定，人们往往在习惯上是这样应用的：“第13天（或周）应该是某股票见底的重要日期；如果继续下跌、则该股票有可能要等到第21天（或周）才能见底；若到了第21天（或周）仍无止跌迹象则不排除会持续跌至第34天（或周）……”看见了吧：当周期不能被必然确定的时候，面对市场、人们的反应就是如此的无奈！
呈“有规律大小相间” 的时间周期还有一般是运用数学模型、将某股票在历史上见底或顶的时间周期从各个角度进行分析运算、来计算下一个高点或低点产生的时间。据相关专家介绍：这方面尝试的结果充其量也只能是估算一个大概的时间范围、而无法做到精确——而我们都知道：若不能对涨跌目标有基本的了解和把握，仅仅只知道一个大概的见底或见顶的时间范围、对于股票操作而言是毫无指导意义的。
事实上、“市场对‘底’和‘顶’的认知标准是能够统一的” 这个假设本身就是不成立的。由于看市场角度的不同和分析的时间周期不同、市场人士对“底”和“顶”的认知标准经常是因人而异的。所以，一切与“时间测算”有关的理论也都只可能是相对“模糊”的。
（例如：某股票经过长时间的下跌后、在2个月的时间里演构筑出双底形态，在讨论时间周期的时候究竟应该以形成第一个底的时间为准、还是应该以形成第二个底的时间为准。若以形成第一个底的时间为准，其后的上升是如此的有限、且又再度返回了起点令这种时间预测毫无操作价值；若以形成第二个底的时间为准，毕竟真正的“底部”出现在前一个“底”、这就又涉及到对底的标准的界定问题。）
【其实，波浪理论的特点最能说明时间测量的不可操作性。
先从1浪说起：1浪或为从长期“熊市”的底部启动、或是某大级别推动浪的“先行者”；属于前者的“1浪”和属于后者的“1浪”其上升高度、力度以及运行所需要的时间都是不一样的。
2浪属于调整浪，既可能是简单调整、也可能是复杂调整，其调整周期是无法预知的；可行的办法一般是等到其基本完成筑底以后才尝试确定。
3浪有可能走得很“完美”（例如（3）浪3经常是波澜壮阔的）、也有可能一波三折（例如某（5）浪3），在运行运行时间方面当然也就充满了变数。
5浪比3浪还要复杂：既有可能正常运行（即与1浪的规模大致相当）、也有可能走出延长浪（即超过3浪的长度）、还有可能走成失败浪（即不高于3浪顶），这就更难对其运行时间予以提前“锁定”了。
调整浪就更难统一时间周期了：既有简单调整、又有复杂调整；a浪可以是最小的调整浪、也可以是最大的调整浪（此时的c浪则为失败浪）；b浪�
