富爸爸穷爸爸系列丛书10册全集-第239章
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的。下面这张表里所列举的是两者的一些区别。
普通投资者
仅拥有一张财务报表
希望每一样东西都以私人名义得到。
不把保险当作投资，投资追求多样性。
仅持有货币资产，包括现金和储蓄。
关注于工作保障。
重视专业教育，避免犯错误。
不关注财务信息，或希望免费得到财务信息。
考虑问题的方式是非好即坏，非黑即白、非对即错。
死盯着过去的指标，如市盈率和顶利率。
首先找经纪人，征询投资建议或者不请教任何人独自投资。
寻求外界保障，如工作、公司、政府等。
智谋型投资者
拥有多种财务报表
不想以私人名义得到任何东西，而是利用公司实体。私人住宅、汽车通常都不在其名下。
把保险当作投资产品，以避免风险带来的损失。多使用诸如“已投保的”、“承受风险”、“套期
保值”等词语。
既有软资产（货币资产）又有硬资产，诸如不动产、珍贵金属。珍贵金属能避免因政府对货币供给
管理不善而带来的损失。
关注于财务自由。
重视财务教育，懂得犯错误是学习的一部分。
乐意付钱获取财务信息。
从不同角度考虑问题。
寻找未来指标，如动向、形式、管理及产品的变化。
最后找经纪人，与财务、法律顾问组商量后再找合适的经纪人。经纪人通常为工作组的一部分。
重视自信、独立等人格力量的培养。
总之，对一些投资者来说是安全的东西，对另一些投资者来说就是危险的。
第25章 内部投资者
内部投资者是了解公司内部投资信息并且具有一定程度管理控制力的人。
虽然具有管理控制力是内部投资者的一个重要特征，但是富爸爸指出，他们最重要的特征是，成为
内部投资者不需拥有大量收入或资产净值。经理、董事长或者持有公司10％以上现有股票的业主，都属
于内部投资者。
许多有关投资的书籍都是为外部投资者所著，本书则是为想做内部投资者而写的。
在真正的投资领域，既有合法的内部投资行为，也有不合法的内部投资行为。富爸爸总是希望我和
他的儿子成为内部投资者而不是外部投资者，因为这是减少风险增加回报的非常有用的途径。
具备一定的金融知识但又不符合特许投资者标准的人也能成为内部投资者。正是由于这个原因，如
今许多人进入了内部投资领域。内部投资者正在通过创建公司来积累他们所管理的、可以出售并可以公
开上市的资产。
奥肖内西在他的《华尔街股市投资经典》一书中分析了股市中各种股票的利润。该书表明小盘股比
其他投资运作得更好。下页是书中的一个图表，以供大家参考。
几乎所有的高额回报都是在市场资本低于2500万美元的小盘股中被发现的。不被发现的原因是由于
共同基金会认为盘子太小无法投资，而一般投资者又很难找到。正如奥肖内西所说的；“小盘黑马股对
每个人来说几乎都是可望而不可及的。”这种股票交易量很小，因而询价与收购价通常是分离的。这就
是只有10％的投资者控制90％股份的一个实例。
如果你不能找到这样的股票投资，那么考虑一下另外一个好办法吧，建立起你自己的小盘股公司，
作为内部投资者去享受超额利润。
我是怎样做的？
作为内部投资者，我实现了财务自由。记住，我以开小公司起家，并作为智谋型投资者买进不动产
。我学会了运用有限合伙企业和有限责任公司经营公司和业务来减少税收并进行资产保护。我接着又开
了几家公司获得了更多的经验。利用从富爸爸那里学到的金融知识，作为内部投资者我开始经营公司和
业务。直到我作为智谋型投资者取得了巨大的成功之后，我才成为特许投资者。我从来不认为自己是资
深投资者。我不知道怎样挑选股票，并且不作为外部投资者选购股票。（为什么我要作为外部投资者呢？
内部投资者风险既小又能获得更多的利润！）
我讲这些是想给你带来希望。如果我通过开公司能成为内部投资者，那么你也同样能做到。记住，
你掌握的对公司的控制权越多，风险就会越小。
内部投资者掌握的投资控制工具
1．自我控制
2．控制两个比率，即收入／支出比率及资产／负债比率
3．投资管理控制
4．控制税款
5．控制购买和售出的时机
6．控制经纪业务
7．控制E—T—C（实体、时机和收入特性）
8．控制协议的期限和条件
9．信息渠道控制
内部投资者拥有的“E”
1．教育（Education）
2．经验（Experience）
3．充足的现金（Excesive cash）
莎伦评注
美国证券交易委员会把“内部人”定义为知道有关公司未公开信息的人。1934年《证券交易法案》
规定任何人从未公开的信息中谋取利益是违法的。这些人包括公司内部的人，也包括从公司内部人员之
处获得到秘密信息并利用这些信息谋利的人。
而罗伯特这里讲的“内部人”，是指能管理控制公司运作的投资者。内部投资者对公司的经营方向
有控制力，而外部投资者对公司的经营方向没有控制力。罗伯特区别了合法的和不合法的内部人交易，
他也强烈反对不合法的内部人交易。同时他指出合法赚钱其实是件很容易的事。
创造控制力
作为私人企业的雇主，你投资的钱是你自己的。如果你有外部投资者，那么你就有受信托的责任，
管理好他们的投资，同时你也能控制公司的管理，并有控制、获得内部信息的途径。
购买控股
除了建立你自己的公司以外，你还可以通过买下一家公司的控股权而成为内部投资者。买下公司的
大量股票就能使你获得控股权。记住，当你不断增加你的控制力时，你就是在不断减少投资中的风险。
当然，这是在你掌握了妥善管理投资技巧的前提下。
如果你已经拥有了公司并想扩大其规模，你可以通过兼并或合并获得另一家公司。有关兼并或合并
的重要问题实在太多了，这里不能一一解释。然而，有一点非常重要，那就是在购买、兼并、合并之前，
要寻求令人满意的法律、税务、财务方面的建议以确保这种交易的顺利进行。
从内部投资者变为终极投资者，你必须下决心出售一部分或全部的生意。下面的问题会有助于你做
出决定：
1．你还喜欢这家公司吗？
2．你想开设另一家公司吗？
3．你想退休吗？
4．这个公司盈利吗？
5．这个公司是不是发展得太迅速以致于令你无法控制？
6．你的公司是否想通过出售股票或把自己的公司出售给另一家公司来筹集投资基金？
7、你的公司有公开拍卖的金钱和时机吗？
8．在不影响公司运作的情况下，你能把工作重心从公司日常的运作转到谈判公开拍卖等问题上吗？
9．你所在的行业在扩大还是在缩减？
10．你的竞争对手对你的生意会产生哪些影响？
11．如果你的公司足够强大，你能把它传给孩子或其他家庭成员吗？
12．家庭成员中（如孩子）是否有人训练有素，有较强的管理能力能够接管公司的业务？
13．这个公司需要你所不具备的管理技能吗？
许多内部投资者都在十分快乐地经营着他们的公司和投资组合。他们不想通过公开拍卖出售他们的
一部分生意，他们也不想彻底卖掉公司。罗伯特最好的朋友迈克就已经成为这种类型的投资者。他非常
满意地经营着这个他和他父亲共同建立起来的公司。
第26章：终极投资者
终极投资者是像比尔· 盖茨和沃伦· 巴菲特这样声名显赫的人物。他们创建了庞大的公司，别的投资者也都想向这些公司投资。他们创造了巨额资产，价值需以亿计。
盖茨和巴菲特之所以能够成为大富豪，不是因为他们拥有高薪或拥有出色的产品，而是因为他们创建了巨大的公司并且将其公开上市。
我们中的许多人不可能创建像微软或伯克希尔公司这样的大公司，但是我们有可能创建小型企业，然后将其出售给个人或公众以发财致富。
富爸爸常说：“有些人建造房子出售赚钱，也有人制造汽车，而终极人物创建千百万人都想拥有其股份的公司。”
终极投资者的投资控制工具
1 ．自我控制
2 ．两个比率，即收入／支出比率及资产／负债比率
3 ．投资管理控制
4 ．控制税款
5 ．控制购买和售出时间
6 ．控制经纪业务
7 ．控制E 一T 一C （实体、时机和收入特性）
8 ．控制协议的期限和条件
9 ．信息渠道控制
10 ．控制财富回馈、慈善活动和财产再分配
终极投资者拥有的“E 〃
1 ．教育（Education ）
2 ．经验（Experience ）
3 ．充足的现金（Excessive cash ）
莎伦评注
“公开上市”有优势也有劣势，我们以后将会就这点详细讨论。下面是首次公开发行（IPO ）的一些优缺点。
优点：
1 ．允许业主兑现部分公司的股权，例如盖茨最初的合伙人保罗· 艾伦为了买下几家有线电视公司而出售了一些微软的股票。
2 ．增加发展资金。
3 ．偿还公司债务。
4 ．增加公司资产净值。
5 ．允许公司向其雇员提供认股权，以此作为福利。
缺点：
1 ．你的经营活动已公众化，所以不得不向公众透露那些原属私有的信息。
2 ．首次公开发行太昂贵。
3 ．你的工作重心从管理企业经营活动转向适应和符合公开上市公司的要求。
4 ．季度、年度汇报项目繁多。
5 ．你时刻面临失去对公司控制的风险。
6 ．如果你的股票不能在股票市场上良好运行，你就会面临被股东控告的危险。
对许多投资者来说，企业上市的潜在财务利润远远超过了首次发行的潜在不利条件。
从我的道路出发
本书以下部分的内容，是关于富爸爸引导我从一个内部投资者到智谋型投资者成长为终极投资者的过程。
他再也没必要引导他的儿子迈克了，因为迈克已经很满足于成为一位内部投资者。在此后几章中，你将会了解到富爸爸认为是十分重要的东西、我需要学的东西以及我在创业道路上犯下的一些错误。我真心希望你们能够记取我成功的经验和失败的教训，阔步迈进通向终极投资者的光明灿烂的大道。
第27 章：怎样快速发财致富
富爸爸常常向我讲述各种不同水平的投资者，他想让我懂得致富的各种投资途径。富爸爸就是作为内部投资者投资而致富的。他以开办小企业起家并不断学习运用税务优惠政策。他很快获得了自信，很年轻的时候就成为了一名智谋型的投资者。他已创建了惊人的金融企业；而我的亲生父亲，一位政府雇�
