富爸爸穷爸爸系列丛书10册全集-第92章
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那么，投资者和交易商有什么不同呢？一位投资者为了持有而购买，而一位交易商是为了出售而购买。当一个人说：“我买下了这种股票或者房地产，因为我知道它会升值。”我知道他实际上是一位交易商。也就是说，他们购买只是为了日后交易，而不是使用。这也是我说多数人是交易商而不是投资者的原因。交易商普遍希望他们购买的资产价格能够上升，从而转手牟利。投资者却希望能尽快收回投资，同时继续拥有这种资产。富爸爸常说：“投资者买牛是为了生产牛奶和牛犊，而交易商买牛是为了屠宰卖钱。”
如果你想在投资领域获得成功，无论是有价证券、企业还是房地产，你就必须同时是投资者和交易商。投资者懂得如何分析、管理投资，交易商懂得买卖的时机和方法；投资者常常希望从资产中获得现金流，交易商希望从低买高卖中获得资本收益。
2基础投资者（Fundamental investor）和技术投资者（Technical investor）：基础投资者关注公司或企业的财务报表，技术投资者则常常关心投资收益、管理团队和公司的长远发展潜力。纯技术投资者不会关心公司的基础，甚至也不关心公司是否盈利或运营良好，他们只关心当时的市场动态。基础投资者关注财务报表，而技术投资者只关心反映市场动态的历史图表。在本章后面部分，大家将会看到一些图表。
技术投资者可以成为一个好的技术投资者，也会因为缺乏恰当的基础而赔钱。许多“一日交易商”最终赔钱甚至破产，因为他们个人的资金管理基础实在太差。基础投资者也是这样，许多基础投资者常常感到困惑，尽管自己投资了看起来很好、实力强大且利润丰厚的公司股票，却没有赚到钱甚至会赔钱。很多基础投资者有很好的投资基础也会赔钱，因为他们缺乏商业运作技术知识。
因此，富爸爸希望儿子迈克和我都能成为一名合格的熟练投资者，一个拥有良好基础和技能的投资者。
3普通投资者（Average investor）和熟练投资者（sophisticated investor）：普通投资者几乎不知道财务报表是什么，他们往往投资长线项目，投资共同基金，争取不将自己的投资组合搞得太糟。他们购买、持有股票，然后祈祷股市不要有什么动荡发生。相反，熟练投资者拥有一些资金，懂得基础投资和技术投资技巧。
可以让你在任何市场都获益的词语
如果你想年轻富有地退休，保护自己财产免受重大损失至关重要。普通投资者投资有价证券时从来没有安全感，这也是他们感觉投资充满风险的原因，对于他们来说事实确实如此。因为缺乏安全感，他们就将自己的资金委托给共同基金管理者、股票经纪人或者财务顾问，盼望他们能够避免让自己成为一个股市受害者。问题在于，这些普通的共同基金管理者、股票经纪人或者财务顾问往往不能让他们在市场崩溃时幸免于难，也不能让他们在市场平稳摆动时赚钱。
在任何市场赢得或保护自己资产的方法，其实就是学习和真正掌握基础投资者和技术投资者的词语，在有价证券市场上更是如此。如果你愿意花点儿时间，这也是很容易就能学到的事情。正如一位银行家在给你贷款之前，要求查阅你个人的财务报表，那是一个基本资料，同时要求你有财产、契据以及房地产投资的抵押保险，那也是为了避免操作中遇到重大风险。如果想投资有价证券，你同样需要这样去做，第一步就是开始掌握保险的词语。其中包括：
1走势（trends）
2移动平均数（moving average）
3终止指令（stop orders）
4买入期权（call options）
5卖出期权（put options）
6双重期权（straddles or collars）
7短期证券（shorts）
普通投资者或许曾经听说过这些词语，但是可能没有理解或者从来没有运用过。很多普通投资者往往将这些非常重要的词语用一句话来搪塞：“那太冒险了！”其实，轻率地断言一件事情太冒险，就等于在说：“我太懒了，不能去研究那个问题。”
你必须掌握的词语
如果你想在有价证券上保持自己的财富，就必须懂得如何确保有价证券免受市场动荡的影响。下面就是你应该首先掌握的一些东西，当然，还是从词语开始的。走势
每一个熟练投资者都必须懂得走势，所有熟练投资者都有一句口头禅：“走势永远是你的朋友！”务请大家也记住这句话，并将它运用到自己的投资实践中去。
那么，什么是走势呢？最好的解释方法莫过于给你讲一个故事：我的少年时代在夏威夷度过，很多朋友都接受过冲浪训练。每年冬天，当汹涌的海浪从北方涌来时，我们都要到海水里证明自己的勇敢，从而提高自己的冲浪技术。有一年，一位新同学从美国大陆来到这里。夏天海浪很小的时候，他是一个很棒的冲浪者。当冬天来临，他勇敢地冲向海水里，因为他认为海浪除了高一些，不会再有什么变化。当第一次冲上一个大浪时，他就失去了控制并被抛入浪底，巨大的海浪使他不断旋转，我们好长一段时间都看不见他。后来，他突然出现在离我们还有段距离的地方，大声咳嗽着使劲向我们游来。我们这些和他一起冲浪的人简直不敢相信自己的眼睛，不敢相信他试图逆着海浪游泳。其中一个人大声喊道：“噢，不，我不敢相信他想逆着海浪游泳，从来没有那样强壮的游泳者。”
当大浪拍击海岸的时候，所有海水都找到了自己离开大海的途径，正是这种海水运动形成了激流，就像河水沿着河岸流向大海一样。对于我们这些从小生活在海岛上的孩子来说，我们知道只要放松，让海浪带着自己来到深水区就可以了。一旦海浪稍小，我们懂得只要游泳或冲浪就可以通过一条安全通道上岸。这个新来的朋友不知道海浪的巨大威力，他没有顺着海浪，而是试图逆流而上，结果很快便精疲力尽，几乎淹死。相类似的事情也会发生在新投资者身上。
投资周期的波动如同海浪一样，它们也会随季节的变化而变化。冲浪者懂得按照海浪和海水的季节性变化而调整自己，熟练投资者也是这样。因此，熟练投资者常常说：“走势是你的朋友！”如同经验丰富的冲浪者懂得不能逆着海浪和水流一样，熟练投资者也会顺着股市走势。股市看涨时改变战略，如果股市动荡就会及早抽身、静观其变。但是，普通投资者还会继续购买持有股票，或者购买下挫的股票，或者在受挫时焦虑不安地打电话向经纪人询问：“已经跌到谷底了吗？”
三个基本走势
影响有价证券和其他一些投资的基本走势主要有三种：一种是市场不断上扬，也常常被称为牛市；第二种是市场不断走低，也被称为熊市；第三种是盘整，这时股市既不全面上扬也不持续走低。针对不同市场走势，熟练投资者会使用不同的策略。普通投资者则往往不是这样，他们只有一种策略，这也就是他们最终赔钱的主要原因。他们做长线投资的想法并没有什么错，关键在于，用一成不变的策略应对纷纭变幻的市场，肯定行不通。
动物都会意识到季节的变化。秋末冬初，随着第一丝寒意的悄然来临，很多动物知道要为寒冬中生存做准备了。熟练投资者也是如此，只有普通投资者才相信他们投资顾问的陈词滥调：“长线投资，购买并持有股票，不轻易出手，即便整个股市走低。”如果动物都能够聪明地感受到季节的变化，并及早做好准备，我们人类为什么反而做不到呢？
移动平均数
股票的买家和卖家共同带动了股市走势的变化。如果股票买家多，那么股市走势上扬；如果卖家多，则股市走势下跌。普通投资者很高兴听到投资顾问说：“股市四十多年来一直持续走高。”熟练投资者不会关注长期平均数，而是关注移动平均数。正如冲浪者关注每天海潮的涨落，熟练投资者关注开盘和收盘的情况。熟练投资者关注这些图表，因为这些图表可以告诉他们什么时候应该改变策略。
下列图表就是一个反映移动平均数的图表。如前所述，基础投资者看重财务报表和管理团队，而一个技术投资者看重图表，下面就是他们关注的图表之一。
攀升走势下跌走势
盘整走势你怎样知道市场走势的变化
股市即将变化前会发出信号吗？答案是肯定的。这不是严密的科学，这也肯定不是一种猜测，而是一种预感和窍门。
我们大多数人都知道气象学家可以预报飓风。天气预报不是一种非常精确的科学，尽管如此，如果今天有大风暴来临，我们就会提前接到警报。一个技术投资者几乎也可以做到这一点，也就是说当普通投资者继续持有某种股票并且祈祷股市上扬的时候，熟练投资者却早已抛出了手头的股票。
熟练技术投资者可以观察判断的信号很多，下面就是他们关注的图表之一。
双峰顶
熟练投资者称这种图表形式为双峰顶。当技术投资者看到这种市场走势时，他们会变得小心谨慎，并开始改变投资策略，或者完全退出市场。如果你留心一点，就会发现股市走势呈双峰顶之后，股价往往暴跌。
双重底
相似的模式也发生在股市处于低谷的时候，这种走势被称为双重底。当技术投资者看到这种市场走势出现时，他们就会再次改变策略，开始买进股票，因为这时普通投资者已经放弃了希望并抛售手头的股票。
技术投资者寻找的反映市场走势的信号形式还有很多种，当然这些信号形式也不是绝对准确，或者有什么保证。但是，它们还是带给了熟练投资者许多普通投资者所没有的优势，普通投资者从来不会留意这些市场信号。可以说，熟练投资者拥有的最大优势就是，他们有时间用保险来保护自己的资产，而普通投资者的资产只能完全暴露、没有任何保险和保护措施。他们将自己的财务未来完全置于一种危险境地，希望和祈祷财务顾问的建议能够保护自己免遭各种财务灾难。
每次当我听到所谓财务专家老套的建议“投资长线项目，不要害怕，好好坚持，一定要记住过去40年股市平均还是上涨了”时，不免感到担心，我只有摇头叹息，并且为那些听信这些所谓专家，并且将自己的财务未来交给他们的千百万民众感到悲哀。如果你真正懂得如何去做、如何去保护自己的资产，投资其实无需冒多少风险。
熟练投资者的工具
一旦股市发生变化，普通投资者只有两种选择：继续持有这种股票会赔钱，或者马上卖掉这种股票也会赔钱。前几天，我听到一个备受尊敬的投资顾问说：“2002年2月，我建议你抛掉手头所有的股票。”或许，这对普通投资者来说是一个很好的建议，但是对于熟练投资者来说，应该还有一些更好的选择。
接下来所讲的就是无论股市涨跌，熟练投资者用来保护自己资产并且赚钱的一些智力工具�
