走进我的交易室 中文版(无英文-第14章
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是最高价＋最低价＋收盘价，除以3。
我们可以把均价放到到指标上，比如力量指数（请看后面）。力量指数反映当天的价格变化和成交量变化。平均的方法可以提供平缓的图，利用力量指数反映长期的趋势。
均线的时间参数要多长？均线帮助确认趋势。上涨的均线鼓舞你持有多头仓位，下跌的均线告诉你持有空头仓位。时间窗口越宽，均线越平滑。这个好处是有成本的。时间参数越长，均线对趋势变化的反应越慢。时间参数越短，均线跟踪趋势就越好，但是会受到主趋势的洗盘，暂时的波动的影响。如果你的时间参数特别长，它会错过重要的反转，亏损资金。时间参数小的均线对趋势变化很敏感，比10日短的均线能打败趋势跟踪工具。
当我写《以交易为生》的时候，我用13日均线，但是最近几年，我改到更长的时间，以往抓住更重要的趋势，避免洗盘。要分析周线图，用26周均线，代表了半年的数据。你可以试试把时间参数变小，看看在不牺牲均线平滑的情况下，你是否能做好。在日线图上，用22日均线，大概反映了一个月的天数，你可以看看是否能把时间设的更小。不管你用什么时间参数，一定要用你自己的数据测试。如果你跟踪很多市场，你要有足够的时间测试不同时间参数，直到你找到平滑的均线。
时间参数的设置最好用竹线，不要用天。电脑不知道你是在分析日线图，周线图或小时图，电脑只知道竹线。不管我们说的是日均线，周均线或月均线，最好还是叫做22条均线，而不是22天均线。
聪明的交易者可以使用自适应均线，它的时间参数随时市场环境变化而变化。约翰·埃勒斯，图莎·钱德，佩里·考夫曼支持这个方法。埃勒斯的最后一本书《交易者的火箭科学》就研究了如何让所有指标适应目前的市场状况。
什么类型的均线？简单的均线就是把时间参数内的价格加总，然后除以时间参数的数值。比如，10日简单均线，把10天的收盘价加总，再除以10。简单均线的麻烦是每个价格影响了2次——进来时和出去时。新的高价推高了均线，提示买入信号。这不错，我们需要均线对价格有反应。问题是，10天后，当那个高价被剔出后，均线又下跌了，提示卖出信号。这太荒谬了，我们提前一天，我们就提前得到了卖出信号，如果我们加一天，我们就推迟一天得到信号。我们可以自己通过改变简单均线的时间参数来改变信号！
指数移动平均线（张轶注：EMA在后面全部翻译成均线，请留心，因为作者大多指这个均线）克服了这个问题。它只对新价格有反应，给最新的价格最大的权重。它不会把老价格剔除，只是慢慢地把它们挤出去。
EMA=Ptoday·K＋EMAyesterday·（1…K）
Where
这里的定义
K=2/（N＋1）
N= the number of days in the EMA （selected by trader）
N=均线所使用的天数（交易者自己决定）
Ptoday＝today’s price
Ptoday＝今天的价格
EMAyesterday＝the EMA of yesterday
EMAyesterday＝昨天的均线值
现在很少有人手算这些指标了——电脑算的更快，更准。如果我们想知道22日均线收盘价，K= 2/（22＋1）=2/23=0。087。用最新的收盘价乘以这个数字，用0。913（也就是1…0。087）乘以昨天的均线值，加上这两个值，我们得到了今天的均线值。交易者有时问一开始怎么算均线值。先算22日的简单均线，然后转换成指数移动平均线。大部分指标都要求你提供一个月或两个月的数据，这样才会产生有意义的信号。
交易信号 均线的重要信息是它的坡度。当均线上涨时，它表明大众很乐观，是多头，此时最好做多。当它下跌时，它表明大众很悲观，是空头，此时最好做空。
当均线上涨时，考虑做多；当均线下跌时，考虑做空。作为交易者，你有3个选择：做多，做空，或观望。均线会提示一种方式。均线上涨，它禁止你做空，告诉你做多或观望。它下跌时，它禁止你做多，告诉你只能做空或观望。如果均线忽上忽下，这表明市场很犹豫，没有趋势，但是可以把它的信号作为一种妥协，直到新的趋势出现。
唯一可以利用均线信号的时机是在MACD柱（后面会解释）和价格形成看涨背离的时候找到底部。如果你这么做了，一定要用严格的止损。如果你成功了，把利润存入银行，但不要以为这个游戏规则变了。交易者如果以为自己能战胜原则，他就会变得粗心，就会亏钱。
在上涨的均线附近建仓做多。在下跌的均线附近建仓做空。用均线来区分“价值投资”和“傻瓜理论”。大部分上涨都会伴随着下跌，价格会回到均线。当我们在均线附近买入时，我们买的是价值，可以在均线下面一点设置止损点。如果上涨继续，我们就赚钱；但是如果市场下跌，亏损也不多。在均线附近买入能帮助利润最大化，风险最小化。
Figure 5。5 Moving Average … Major Trend
图5。5 均线——主趋势
均线慢但是稳定，像方向指标。均线在不同的时间周期都可以使用，但在周线图上表现最好，能帮助你待在主趋势上，无论市场怎么洗盘都不必下来。在周线图上按照均线的方向交易，表明你比其他交易者强。你可以利用日线图上的均线建仓，或进进出出。
本图利用26周均线跟踪了雅虎公司整个辉煌的上涨，慢慢地开始，达到最高点250，然后跌回原形。如果你早上起来，看着周线图上的均线，按照它的方向买入，结果肯定不差！
没有完美的指标，当市场走平时均线的缺点就暴露了。当均线开始振荡时，就像1999年，此时最好观望，或做短线，不要指望有大趋势。
注意雅虎的3条尾巴（第4条不明显）。只要出现了尾巴，股价在数周内就跌了一半。
在图的右边，价格走平，均线在下跌。价格接近底部，但没有必要冲动去买。等均线走平并上涨，再开始进仓，等待上涨。
Figure 5。6 Value Trades and Greater Fool Theory Trades
图5。6 价值交易和傻瓜理论（张轶注：本书中的价值就是指均值，不要理解错了）
当你在均线附近买入，你买的是价值（D点和F点）。等待这样的机会需要耐心，但绝对比追高安全。在均线之上太高的地方买的人，希望能等到傻瓜，其实是要自己买单的。焦急的交易者在高点买入（C点和E点），会被洗出来，或者是焦急地等待不亏不赚时出场。
很多股票和期货有典型的行为模式，你应该尽量确认和使用它们。在写这个的时候，易贝股票准备出现代鼠尾巴（A，B，C和E）。C尾巴是最经典的形状，其它几个则一般。如果你知道你在等待什么模式，这样当它出现时你能很快就认出来。
在图的右边，均线停止上涨，开始振荡。上涨结束了。如果你是趋势交易者，此时应该换股票了，换到有趋势的股票。同时盯着易贝，等它形成新的趋势。
如果我们在均线上面很高的地方买，等于在说：“我是傻瓜，我买贵了，但是我希望有另外一个傻瓜用更贵的价格买走。”用傻瓜理论来赌是糟糕的，期望有傻瓜接盘，这是失败的计划。
有时候，股票飙升，似乎违反了傻瓜理论。没有资金或收益的股票可以飞的很高。价值交易者觉得自己错过了大波动。他可以坚持自己的方法，清醒地说：“不能追了。”或者他可以决定：“既然和狼一起生活，就要像狼一样嚎叫。”他开始在突破出买入。如果你这么做，记住，你在根据傻瓜理论交易，能把你和疯狂大众分开的唯一方法是——你的止损和资金管理。
在下跌趋势做空时也可以用同样的原则。当你在反弹时做空，你在卖出价格——当市场反弹时，再次摧毁价值。傻瓜理论实践者在均线下面很低的地方做空——越低越傻。
利用双线系统去确认趋势和进场点。也许你使用一条均线跟踪市场，效果不错，但是当市场飙涨时，价格根本不回到均线，你无法做价值交易。为了解决这个问题，你可以再加一条均线。用长期均线来指明趋势，用短期均线找到进场点。
假如你发现22日均线可以很好地确认市场趋势。可以用它画图，还可以把它对半变成11日均线，2者可以用在同一个屏幕上，用不同的颜色区分。继续使用22日均线确认上涨和下跌的波动，但是用回调到11日均线来确认进场点。
均线可以帮助确认趋势，决定是否做多或做空。它们能帮助指出价值区域，以方便进场交易。要找到出场点，我们会谈下一个工具，均线的通道。
通道
市场是疯狂的野兽。它们有力的飙涨，只是为了窒息的崩跌。一只股票吸引了大家，第一天涨了20点，第二天又跌了24点。是谁在推动市场？基本面的价值变化慢，但是贪婪，恐惧，乐观，绝望会把价格搞的上上下下。
你如何判断市场已经到了低估或高估的水平，哪个区域适合买卖？技术派用通道来找到这个水平。通道，或包络线，包括2条线，分别在均线的上面或下面。有2种类型的通道：包络线和标准背离通道，也叫布林通道。
布林通道上线和下线之间的空间会随着波动而不同。当波动大时，空间变宽；但是当市场沉静时，空间就和均线挤到一起了。这个特点对期权交易者有用，因为波动会推动期权价格。总体说，当布林通道空间变窄时，波动就小，应该买期权。当布林通道空间变宽时，波动就大，应该卖期权，或者发行期权。
股票和期货交易者最好使用直接通道或包络线。它们和均线保持稳定的距离，提供了稳定的价格目标。它们在均线上面或下面一定比率的地方画线。如果你用双线，在比较长的均线附近画线。
均线反映了对价值的一致看法，但是通道的含义呢？上线反映了多头的力量，要把价格推的更高，它表明了乐观的极限。下线反映了空头的力量，要把价格推的更低，它表明了悲观的极限。画的好的通道能帮助确认狂躁和消沉。大部分软件利用下面的公式画通道。
通道上线＝EMA ＋ EMA·通道系数
通道下线＝EMA … EMA·通道系数
画得好的通道能包含大部分价格，只有少数价格伸出去。调整参数直到通道能包含过去几个月95％的价格。数学家说这是第二条标准背离通道。大部分软件都能很轻松地使用通道。
可以通过测试的方法找到合适的通道系数。不断调试，直到通道能包含95％的数据，仅仅是最高价和最低价伸出来。画通道就像做衣服，选择好尺寸，直到整个身体都很舒服，仅仅是手腕和颈子伸出来。
不同的交易工具和时间周期需要不同的通道宽度。波动大的市场需要更宽的通道和更大的系数。时间周期越大，通道要越宽。周线通道一般是日线通道的2倍。股票的通道要比期货的宽。期货市场检验和调试通道的最好时机是旧的合约到期，你换到新的合约时。
通道画的上涨趋势一般会符合最高点。牛市的上涨比下跌强，底部很难达到通道下线。下跌趋势时，通道一般跟踪底部，顶部很难到到达通道上线。很有必要画2个独立的通道，一个是为了顶部，另一个是为了底部，这样才能跟踪市场大众。在横盘的时候，顶部和底部都会碰到通道线。
图5。7 用通道兑现利润
当均线上涨时，它确认�
